EU top court ruling adds to pressure on forint
By Alan Charlish
WARSAW, June 14 (Reuters) -Central European currencies fell on Friday, with the Hungarian forint EURHUF= hovering around a three-month low to the euro after Budapest was given a hefty fine by the European Union over its migration policy.
The European Union's top court said on Thursday Hungary must pay a 200-million-euro ($214 million) fine for not implementing changes to its policy of handling migrants and asylum seekers at its border, as well as pay a daily fine of one million euros until it fully implements the measures.
"Yesterday, there was this unpleasant news that Hungary will have to pay a much higher fee (to the EU) than expected, which caused the forint to weaken," Zoltan Arokszallasi, Head of Research at MBH Bank said.
"If any substantial government reaction arrives on this today, that might influence the forint, otherwise I expect mood-driven trading today."
At 0825 GMT, the forint was 0.16% weaker against the euro at 397.65.
Markets were also looking ahead to a ratings decision from Fitch on Hungary.
The euro was around 0.5% weaker against the dollar on the day, and the stronger greenback weighed on central European currencies.
The Czech crown EURCZK= was 0.10% weaker at 24.7070 to the euro and the Polish zloty EURPLN= was 0.18% weaker at 4.3560.
A stronger dollar is negative for emerging market currencies as it reduces the premium attached to holding riskier assets.
"You can see the euro/dollar moving lower. This time, however, it is not a dollar-driven story but rather a euro-driven story," said Peter Virovacz, senior economist at ING in Hungary.
"The French election created a lot of question marks regarding the future of Europe," he said, adding that poor results in the European elections for governments in Paris and Berlin created uncertainty about fiscal policies.
In the Czech Republic, bank CSOB said the crown came under pressure amid a strong dollar and comments from Czech central bank Governor Ales Michl about keeping a chance of a 50-basis-point cut in play at the June 27 meeting.
"We don't expect any more significant impulses for the crown the rest of the week. It will follow mainly the eurodollar's dynamics and any more possible central banker comments," CSOB said.
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1024 CET | ||||
CURRENCIES | ||||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
bid | close | change | in 2024 | |||
EURCZK= | Czech crown | EURCZK= | 24.7070 | 24.6820 | -0.10% | -0.02% |
EURHUF= | Hungary forint | EURHUF= | 397.6500 | 397.0000 | -0.16% | -3.64% |
EURPLN= | Polish zloty | EURPLN= | 4.3560 | 4.3480 | -0.18% | -0.26% |
EURRON= | Romanian leu | EURRON= | 4.9775 | 4.9771 | -0.01% | -0.06% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | ||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
close | change | in 2024 | ||||
.PX | Prague | .PX | 1517.96 | 1531.0800 | -0.86% | +7.35% |
.BUX | Budapest | .BUX | 69960.66 | 70022.97 | -0.09% | +15.41% |
.WIG20 | Warsaw | .WIG20 | 2397.07 | 2401.63 | -0.19% | +2.31% |
.BETI | Bucharest | .BETI | 17858.31 | 17861.11 | -0.02% | +16.18% |
Spread | Daily | |||||
vs Bund | change in | |||||
Czech Republic | spread | |||||
CZ2YT=RR | 2-year | CZ2YT=RR | 4.1650 | -0.0250 | +136bps | +6bps |
CZ5YT=RR | 5-year | CZ5YT=RR | 4.1590 | 0.0010 | +174bps | +9bps |
CZ10YT=RR | 10-year | CZ10YT=RR | 4.2540 | 0.0100 | +185bps | +10bps |
Poland | ||||||
PL2YT=RR | 2-year | PL2YT=RR | 5.2240 | 0.0270 | +241bps | +11bps |
PL5YT=RR | 5-year | PL5YT=RR | 5.5820 | 0.0040 | +316bps | +9bps |
PL10YT=RR | 10-year | PL10YT=RR | 5.7270 | 0.0080 | +333bps | +10bps |
FORWARD |
($1 = 0.9340 euros)
Reporting by Alan Charlish in Warsaw, Boldizsar Gyori in Budapest, Jason Hovet in Prague; Editing by Janane Venkatraman
For related news and prices, click on the codes in brackets:
All emerging market news EMRG CEEU CEE/
Spot FX rates
Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX=
Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX=
Other news and reports
World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE
Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY
Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
