Estée Lauder makeover will be more than skin deep
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are her own.
By Sharon Lam
TORONTO, Aug 20 (Reuters Breakingviews) -Estée Lauder's EL.N makeover will require some careful application. The $33 billion cosmetics giant is looking for a new chief executive after Fabrizio Freda announced he plans to retire after 16 years in charge. The 66-year-old's successor will have to tackle softening demand in China and restore profit margins. The bigger challenge, though, will be handling the controlling Lauder family.
During Freda’s tenure, the company’s revenue increased from around $7 billion to over $15 billion. But it has faced a series of recent setbacks. Revenue fell 2% in the fiscal year to the end of June, largely due to weakness in China, and is expected to remain broadly flat in the coming twelve months. The company has suffered an inventory glut and has laid off staff.
Although the New York-based company has made acquisitions including perfume maker Le Labo, which saw net sales grow by "strong double digits" in the most recent year, investors aren't convinced. Shares in the owner of the Jo Malone and La Mer brands have fallen over 40% in the past year, underperforming rivals like L'Oréal OREP.PA. Under Freda's tenure, Estée Lauder shares delivered a total shareholder return of 566%, lagging the 714% on offer to investors tracking the S&P 500 Index .SPX. The stock is now valued at 26 times expected earnings; L’Oreal and Japanese rival Shiseido 4911.T trade on multiples of 29 and 27 times, respectively.
Estée Lauder’s next boss will have to smooth out operational issues in China, refresh its legacy brands, and appeal to younger consumers, while also finding ways to trim costs. The company’s operating profit margin in the most recent fiscal year shrivelled to just 6%, less than a third of what L’Oreal delivered in 2023.
Any changes, though, will require the approval of the Lauder family, which has voting control of the company and occupies four board seats, including Executive Chairman William Lauder. The board and family are divided on whether to bring an outsider on board or look internally, the Wall Street Journal reported in June, citing people familiar with the matter. Jane Lauder, the company’s marketing and data executive is one internal candidate but has mixed support, the WSJ said. Navigating the Lauder family dynamics may be the next CEO’s toughest challenge.
Follow @sharonlam_ on X
CONTEXT NEWS
Estée Lauder said on Aug. 19 that CEO Fabrizio Freda plans to retire at the end of fiscal year ending in June 2025. Freda will work with his successor and be available in fiscal 2026 as an advisor, the cosmetics company said.
Separately, Estée Lauder on Aug. 19 reported net sales of $15.6 billion for its fiscal year ended June 30, a decrease of 2% from the prior year.
On July 11 the company said that Tracey T. Travis, executive vice president and chief financial officer, would retire effective June 30, 2025. Akhil Shrivastava was appointed as her successor.
Estée Lauder shares closed at $92.85 on Aug. 19, down 2.2%.
Estée Lauder has underperformed L'Oréal Estée Lauder has underperformed L'Oréal https://reut.rs/3WU8D1p
Editing by Peter Thal Larsen and Pranav Kiran
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
