Equity traders fuel US bank profits as stock markets rally
Updates with context in paragraph 2, Morgan Stanley CEO quote in paragraphs 7-8, Goldman CFO quote in paragraphs 10-11.
By Saeed Azhar and Tatiana Bautzer
July 16 (Reuters) -Equity traders rode high in the second quarter, propelling earnings across Wall Street giants.
A buoyant U.S. economy, interest rate bets and rising geopolitical uncertainty have helped to fuel activity across trading desks, executives said as the banks reported second quarter earnings this week.
"There's a significant amount of geopolitical and election uncertainty around the world, but that tends to be an environment where clients reposition, and that tends to be a reasonably good environment for our sales and trading business," Bank of America's BAC.N Chief Financial Officer Alastair Borthwick told reporters on a conference call on Tuesday.
BofA's revenue from equities trading jumped 20% in the second quarter from a year agoto $1.9 billion. It rose because of "strong client activity" and a better performance in cash and derivatives, the bank said in a statement.
At Morgan Stanley MS.N, equity revenue surged 18% to $3 billion.
The gains came from across businesses and regions, particularly Asia, helped by stronger client engagement and a "constructive" market environment, the bank said.
"You could see continued uncertainty based on how the next administration handles the significant macro challenges facing the U.S... That, of course, offers all kinds of opportunities," Morgan Stanley CEO Ted Pick told analysts on a conference call.
For example, existing client demand in cash derivatives and prime brokerage could lead to potential deal opportunities in investment banking, Pick said. Bond and currency trading could also benefit, he added.
At rival Goldman Sachs GS.N, equities revenue rose 7% to $3.17 billion during the same period, driven by derivatives, it said on Monday.
The business has surged alongside markets this year, Goldman's CFO Denis Coleman told analysts on Monday.
"Clients look to us on a holistic basis really across both FICC and equities to ensure that across all of the activities they're doing with us that we're finding some balance between helping them through financing activities, helping them with intermediation," he said, referring to fixed income, currencies and commodities.
JPMorgan's equity markets revenue jumped 21% to $3 billion, Citigroup's C.N increased 37% to $1.5 billion, and Wells Fargo's WFC.N surged 41% to $558 million, the banks reported on Friday in their second-quarter earnings.
Reporting by Saeed Azhar and Tatiana Bautzer in New York; writing by Lananh Nguyen; editing by Rod Nickel and Nick Zieminski
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
