Equities tumble to multi-year lows as US recession risk sparks sell-off
Taiwan down 8%, worst day since May 2021
S.Korean shares down 8%, circuit breaker triggered
MSCI EM Asia equities gauge at three-month low
Malaysian ringgit up 2.3%, highest since April 2023
Updates as of 0525 GMT
By Sameer Manekar
Aug 5 (Reuters) -Asian equities plunged to multi-year lows on Monday as investors rushed out of risky assets and into safe-haven bonds on fears the Federal Reserve's protracted fight against inflation may have tipped the United States into a recession.
Bleak U.S. economic data last week triggered worries about whether the U.S. Federal Reserve will be able to engineer a soft landing for the world's largest economy, and if more aggressive rate cuts would be needed to stave off a slowdown. FEDWATCH
Coupled with rising tensions in the Middle East and worries over tech earnings, the ongoing sell-off in equities amplified with tech-heavy benchmarks like Taiwan .TWII and South Korea .KS11 plunging around 8% each.
Taiwan stocks are now down around 18% since their all-time high in mid-July but were still up more than 11% since the start of the year. South Korean shares, which ended last week marginally in the black over the year, are now 6% in the red territory.
"What we are looking at now is a situation where the market is viewing what's going on in the U.S. macro economy as ticking the recession box," Robert Carnell, regional head of research, Asia-Pacific at ING, said.
"It's all flicked from being inflation falling fast enough and the Fed easing in September, to the economy is perhaps hurtling off the rails and the Fed not going to be able to do enough to stop that from getting worse."
MSCI's broadest gauge of Asia-Pacific equities outside of Japan .MIAPJ0000PUS fell 3% to mark its worst day since mid-June 2022.
An index of Asian emerging markets equities .MIMS00000PUS, in which Taiwan holds nearly a quarter of weightage, lost 3% to hit an over three-month low.
Yields on the regional bonds eased sharply, with those on the 10-year notes in India IN10YT=RR falling to its lowest level since March 2022. Yields in Indonesia ID10YT=RR also slipped to their lowest since mid-May.
In Southeast Asia, the Singaporean benchmark .STI declined as much as 3.6% to mark its worst day in more than two years, while stocks in Indonesia .JKSE, Thailand .SETI and the Philippines .PSI lost between 2% and 3%.
Currencies in the region leapt higher as the dollar =USD weakened on rising bets of deeper rate cuts by the Fed.
The Malaysian ringgit MYR= soared 2.3% to its highest since late April last year, marking its best day since January 2016, while the usually tepid Singapore dollar SGD= jumped 0.4% to trade at its highest level this year so far.
Regarding the ringgit, analysts at Maybank wrote "there is more positive idiosyncratic optimism towards the MYR amid the government reforms, better than expected growth and more foreign investor interest".
The Indonesian rupiah IDR= advanced 0.4% to a nearly three-week high while the stocks .JKSE shed 2%, largely unchanged from earlier in the day after data showed annual economic growth held just above 5% in the June quarter.
Elsewhere, the Philippine peso PHP= and Thai baht THB=TH added around 0.4% each, while the Indian rupee INR=IN was slightly lower. China's yuan CNY=CFXS jumped as much as 0.8% to highest level since the start of the year.
HIGHLIGHTS:
** Tokyo's Nikkei share average .N225 falls 10.01%
** Korea exchange triggers circuit breakers on KOSPI .KS11 after index falls 8%
** Philippine c.bank says rates can stay steady; open for cut when price pressures ease
** Mexican peso MXN= down 4.5%, lowest level since Oct 2022
Asia stock indexes and currencies as at 0525 GMT | ||||||
COUNTRY | FX RIC | FX DAILY % | FX YTD % | INDEX | STOCKS DAILY % | STOCKS YTD % |
Japan | JPY= | +2.39 | -1.44 | .N225 | -9.27 | -2.79 |
China | CNY=CFXS | +0.50 | -0.51 | .SSEC | -0.49 | -2.82 |
India | INR=IN | -0.07 | -0.72 | .NSEI | -2.01 | 11.46 |
Indonesia | IDR= | +0.35 | -4.60 | .JKSE | -1.99 | -1.52 |
Malaysia | MYR= | +2.16 | +4.32 | .KLSE | -2.75 | 7.70 |
Philippines | PHP= | +0.40 | -4.01 | .PSI | -2.98 | -0.65 |
S.Korea | KRW=KFTC | -0.07 | -5.08 | .KS11 | -8.09 | -7.36 |
Singapore | SGD= | +0.40 | -0.17 | .STI | -3.58 | 0.62 |
Taiwan | TWD=TP | +0.31 | -6.05 | .TWII | -8.11 | 10.89 |
Thailand | THB=TH | +0.50 | -2.68 | .SETI | -1.99 | -9.11 |
Graphic: World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Reporting by Sameer Manekar in Bengaluru
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
