Dollar wobbles ahead of Fed decision
Updates prices
By Tom Westbrook
SINGAPORE, Sept 18 (Reuters) -The dollar wavered on Wednesday, while the yen regained some lost ground as investors made last-minute tweaks to positions ahead of a policy meeting expected to begin a U.S. easing cycle.
The Federal Reserve is expected to make its first interest rate cut in more than four years at 1800 GMT, with markets pricing a 2/3 probability of a 50 basis point cut. FEDWATCH
The dollar has fallen along with U.S. yields since July and at $1.1119 per euro EUR=EBS is not far from the year's low at $1.1201 in anticipation of U.S. easing at a clip, with more than 100 basis points of rate cuts priced in by Christmas.
The yen, up more than 12% since July, has been surging because the Bank of Japan - which sets policy on Friday - has been hiking rates at the same time as the Fed prepares to cut.
It rose about 0.7% to 141.41 per dollar JPY=EBS on Wednesday, recouping part of an overnight drop. The yen was up 0.6% to 157.24 per euro EURJPY=R.
Elsewhere, the Australian dollar AUD=D3 briefly touched a two-week top at $0.6773, while a rise in milk prices supported the New Zealand dollar NZD=D3 at $0.6196, though moves were tentative ahead of the Fed's meeting. AUD/
Traders say the Fed's tone as well as the size of the rate cut will drive the reaction in the foreign exchange market.
"A dovish Fed on a substantial easing path should generally lead to a weaker dollar," said Nathan Swami, head of currency trading at Citi in Singapore.
But an extremely dovish Fed, Swami said, could end up spooking markets if it seems it anticipates a more ominous downturn in the economy than is expected, and in that case risk-sensitive and emerging market currencies may face headwinds.
U.S. retail sales unexpectedly rose 0.1% in August, data showed overnight, against forecasts for a 0.2% contraction and the Atlanta Fed's closely-followed GDPNow estimate was raised to 3% from 2.5%, supporting perhaps a case for a smaller Fed cut.
China's markets resumed trade on Wednesday after the mid-autumn festival break, with the yuan's trading band fixed at its strongest since January. The currency CNY=CFXS was steady at 7.0969 per dollar. CNY/
Sterling GBP=D3, the best performing G10 currency of the year, held at $1.3158 with its rally being driven by signs of a steadying economy and sticky inflation. British inflation data is due later in the day, while on Thursday the Bank of England is seen leaving rates on hold at 5%, with a 35% chance of a cut.
Final European inflation figures are also due, however, they are not expected to deviate much from preliminary August figures and so all eyes will be on the Fed.
"With markets wagering on 41bp of cuts, which is a long way from either realistic contender (25bp or 50bp), volatility seems almost assured," analysts at ANZ Bank said in a note to clients.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Tom Westbrook; Editing by Sonali Paul and Jacqueline Wong
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
