Dollar steady, bitcoin jumps as markets weigh up a possible Trump victory
Updates at 1109 GMT
By Rae Wee and Samuel Indyk
LONDON, July 15 (Reuters) -The dollar held steadyon Monday and cryptocurrencies jumped as investors weighed up what theattempted assassination of former U.S. President Donald Trump might mean for his chances in the2024 elections and the possible impact on markets.
In the aftermath of the shooting,investors narrowed the odds of a Trump victory. Such an expectation has in the past strengthened the dollar as traders have calculated its would lead to looser fiscal policy and extra trade tariffs.
But gains for the currency in Asia-Pacific trading hours were short-lived, with the market also focused on the monetary policy outlook.
"There's still a lot of ground to be covered between now and November and a lot of uncertainty about what the Federal Reserve will do in the coming months," Jane Foley, senior FX strategist at Rabobank, said.
Markets are now fully pricing a quarter-point rate cut from the Fed in September after data last week showed consumer prices fell on a monthly basis for the first in four years in June.
"On one hand you have increased likelihood of the Fed cutting in September and on the other hand an increased chance of a Trump presidency which suggests the interest rate cycle could be quite limited," Rabobank's Foley added.
"You have these two opposing factors for the dollar in the near term."
The dollar index =USD, which measure the currency against six major peers, was last up less than 0.1% on the day at 104.10.
The euro EUR=EBS was little changed at$1.0910 after earlier hitting its highest level since March at $1.0921, while sterling GBP=D3 dipped 0.1% to $1.2979.
Long-dated U.S. bond yields ticked higher on expectations that a Trump win would see policies that would drive up government debt and stoke inflation.
The benchmark 10-year Treasury yield US10YT=RR was last up roughly 3.5basis points at 4.2197%. US/
Elsewhere, crypto prices surged, with bitcoin BTC= last up roughly 4% at $62,601.Ether ETH= jumped nearly 5% to $3,338.
Trump has presented himself as a champion for cryptocurrency, although he has not offered specifics on his proposed crypto policy.
YEN WATCH
Elsewhere, the yen JPY=EBS reversed some of its gains from late last week and last stood at 157.96 per dollar, though remained not too far from a roughly one-month high of 157.30 hit on Friday.
Tokyo was thought to have intervened in the market to prop up the battered Japanese currency last week in the wake of the cooler-than-expected U.S. inflation report, with Bank of Japan data suggesting that authorities may have spent up to 3.57 trillion yen ($22.4 billion) to do so on Thursday.
"We continue to think that a more substantial Yen appreciation will require a more significant negative US growth shock or a significantly more hawkish BoJ (Bank of Japan)," Goldman Sachs analysts said in a note.
China also grabbed investors' attention on Monday, as data showed the world's second-largest economy grew much slower than expected in the second quarter, weighed down by a protracted property downturn and as job insecurity squeezed domestic demand.
Separate figures released earlier in the day showed China's new home prices fell at the fastest pace in nine years in June, with the battered sector struggling to find a bottom despite government support measures to control oversupply and bolster confidence.
The Chinese yuan last inched 0.2%lower to 7.2616per dollar in the onshore market CNY=CFXS.
"The second-quarter momentum weakening kind of implies that we'll need more support to get the economy to the 5% target for the whole year," Alvin Tan, head of Asia FX strategy at RBC Capital Markets, said.
China's once-in-five-year gathering of top officials, which usually ushers in policy changes, kicked off on Monday. Thefour-day plenum will be watched for measures to support the patchy recovery in the world's second-largest economy.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Rae Wee, Vidya Ranganathan and Suzanne McGee; Editing by Stephen Coates, Michael Perry and Andrew Heavens
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
