Dollar set to snap 5-week losing run while yuan rallies
Updates prices at 1135 GMT
By Harry Robertson and Kevin Buckland
LONDON/TOKYO, Aug 30 (Reuters) -The dollar held steady near a one-week high against major peers on Friday and is on track to snap a five-week losing streak after robust economic data caused investors to pare bets on aggressive Federal Reserve interest rate cuts.
The Chinese yuan rose to its strongest since June 2023, while the euro was little changed as inflation data confirmed the message of national readings on Thursday that euro zone price pressures are quickly easing.
Investors were waiting for the release of core personal consumption expenditures price index, the Fed's preferred inflation gauge, at 1230 GMT (8:30 a.m. ET).
The U.S. dollar index =USD, which measures the currency against a basket of six major peers, was flat at 101.37, after rising 0.36% on Thursday and touching the highest since Aug. 22 at 101.58.
Overnight, U.S. data showed gross domestic product (GDP) grew at a 3.0% annualised rate in the second quarter, an upward revision from the 2.8% rate reported last month.
"That's been the market mover from the price action overnight, particularly when you look at currencies and U.S. Treasury yields," said Rodrigo Catril, senior FX strategist at National Australia Bank, referring to the GDP reading.
"The takeaway there - the highlight - is that the consumer was stronger than had previously been thought," he added.
The dollar is on course for a 0.6% gain this week, which would be its best week since the start of April. Over August, though, it is set for a drop of about 2.6% on the back of cooling inflation and a slowing labour market.
Traders see a September rate cut as a done deal but, after the data, laid only 34% odds of a 50-basis point cut, down from 38% a day earlier, according to the CME Group's FedWatch Tool.
China's yuan firmed to a 14-month high on Friday, heading for its biggest monthly jump since November, amid growing corporate demand for the Chinese currency as expectations heighten for U.S. rate cuts.
The onshore yuan CNY=CFXS strengthened as far as 7.0825 per dollar before last changing hands at 7.0913, on track for a rise of around 2% for August.
"In the short term we cannot rule out the possibility of a 'stampede' for currency conversion" that could boost the yuan above 7.0 per dollar, China International Capital Corp (CICC) said in a note.
The euro EUR=EBS was very slightly higher at $1.1086 after data showed euro zone inflation slowed to 2.2% year-on-year in August, down from 2.6% in July, leaving the European Central Bank on track to lower interest rates again next month.
The single currency fell to a more than one-week low on Thursday and ended down 0.4% after German inflation cooled more than expected, bolstering investors' expectations of ECB cuts.
Sterling GBP=D3 rose 0.1% to $1.318 after dipping to $1.3146 overnight, a one-week low, as the dollar climbed.
The yen held near the closely watched 145-per-dollar level after weakening on Thursday, as the greenback tracked a rise in U.S. Treasury yields.
The Japanese currency largely ignored data on Friday showing core consumer prices in Tokyo climbing at a faster-than-expected 2.4% in August.
The Aussie AUD=D3 was little changed at $0.68 after hitting the highest since Jan. 2 at $0.6824 a day earlier, as it continued to draw support from hotter-than-expected consumer price figures this week. The currency shrugged off an unexpected stagnation in retail sales data on Friday.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
August blues: Looming U.S. rate cuts weigh on dollar https://reut.rs/4g13RrL
Reporting by Harry Robertson in London and Kevin Buckland in Tokyo; Editing by Sam Holmes, Jacqueline Wong and Andrew Heavens
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
