Dollar gains on geopolitical tensions, pound slips after rate cut
Updated at 14:30 EDT
By Karen Brettell
NEW YORK, Aug 1 (Reuters) -The dollar gained on Thursday as rising geopolitical tensions drovea safe-havenboost, while the British pound fell after the Bank of England cut interest rates from a 16-year high.
Concerns about a widening conflict in the Middle East intensified after Hamas leader Ismail Haniyeh was assassinated in the Iranian capital, Tehran, on Wednesday morning, drawingthreats of revenge on Israel.
"We are looking at the threat of outright conflict breaking out in the Middle East," said Karl Schamotta, chief market strategist at Corpay in Toronto. "That is supporting the dollar's safe-havenappeal."
The dollar also bounced as a selloff on Wednesday following dovish comments by Federal Reserve Chair Jerome Powell at the conclusion of the U.S. central bank's two-day meeting was seen as possibly overdone.
"Although Jerome Powell was extremely dovish in the press conference, the statement released by the Federal Open Market Committee really sounded more balanced," said Schamotta.
Powell said that interest rates could be cut as soon as September if the U.S. economy follows its expected path. TheFed's policy statement on Wednesday cited"some further progress toward the (Federal Open Market) Committee's 2% objective," while noting that theunemployment rate, at 4.1%, "remains low."
Traders are now fully pricing in three 25-basis-point rate cuts by year-end, indicating one cut at each of the Fed's September, November and December meetings. FEDWATCH
The next major U.S. economic release that is likely to drive Fed policy will be Friday’s jobs report for July. It is expected to show that employers added 175,000 jobs during the month, while the unemployment rate is expected to stay steady at 4.1%. USNFAR=ECI, USUNR=ECI
Data on Thursday showed that the number of Americans filing new applications for unemployment benefits increased to an 11-month high last week.
The dollar index =USD was last up 0.35%at 104.41.
Tumbling stocks also likely boosted the safe-haven appeal of the U.S. currency.
Sterling GBP=D3 slipped 0.96%to $1.2733, the lowest level since July 3, after the Bank of England cut interest rates following a tight vote by policymakers, who were split over whether inflation pressures had eased sufficiently.
Governor Andrew Bailey led the 5-4 decision to reduce rates by a quarter-point to 5%, and he said the BoE would move cautiously going forward.
"If you look at the headlines that Bailey produced: caution on cutting too quickly or by too much, it implies to me that they're looking at sort of a steady quarterly pace of reductions," said Colin Asher, economist at Mizuho.
The euro EUR=EBS touched a three-week low of $1.07775 and was last down 0.36%at $1.07865.
The Japanese yen edged higher, a day after a dramatic rally following the Bank of Japan’s decision to hike rates to 0.25%, the highest since 2008.
The yen has gained since hitting a 38-year low of 161.96 against the dollar on July 3, boosted by interventions by Japanese authorities and by tradersunwinding carry trades in which they were short the yen and long U.S. dollar assets.
The dollar was last down 0.21% at 149.65 yenJPY=EBS. It earlier reached 148.51, the lowest since March 15.
In cryptocurrencies, bitcoin BTC= fell 2.68%to $62,848.
Japan yen positions and carry trades https://tmsnrt.rs/4c7FJk4
BoE makes first interest rate cut since 2020 BoE makes first interest rate cut since 2020 https://reut.rs/3YuZoY2
US unemployment claims https://reut.rs/3SxUjdA
Reporting by Karen Brettell; Additional reporting by Harry Robertson, Sruthi Shankar and Ankur Banerjee; Editing by Emelia Sithole-Matarise and Leslie Adler
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
