Dollar drops, gold hits record as investor mull 'coin-toss' Fed decision
50-bp Fed cut back on table after FT, WSJ reports
Odds on super-sized reduction ramp up to 45% from 14%
Dollar hits lowest vs yen since Dec 28
Gold at record, Treasuries bounce
Updates throughout at 0850 GMT
By Amanda Cooper
LONDON, Sept 13 (Reuters) -The dollar fell on Friday to its lowest this year against the yen and gold hit a record high after a dramatic overnight shift in investor expectations for a super-sized Federal Reserve interest rate cut next week.
Stocks, Treasury prices and commodities all rallied after traders raised the chances of a half-point cut from the Fed next week to 41%, from closer to 14% a day ago, before articles in the Financial Times and Wall Street Journal each called the decision "a close call".
Influential former New York Fed President Bill Dudley later said at a forum in Singapore "there's a strong case for 50."
"I've been firmly in the 25-basis point camp until now. This is actually making me think they might go 50," City Index market strategist Fiona Cincotta said.
"It feels like a coin toss now, that is what the market showing, given the reactions we're seeing in bonds, the yen, the U.S. dollar and gold," she said.
The dollar dropped as much as 0.97% to 140.415 yen JPY=EBS, its weakest since last Dec. 28.
The yen has also been supported this week by hawkish comments from Bank of Japan officials, with policy board member Naoki Tamura saying on Thursday he was "worried that upside inflation risk was heightening."
The dollar index =USD, which measures the currency against the yen and five other major rivals, dropped to a one-week trough at 101.00.
Benchmark 10-year Treasuries US10YT=RR rallied, pushing yields down 4 basis points to 3.638%, while rate-sensitive two-year yields US2YT=RR dropped 6.3 bps to 3.585%.
Commonwealth Bank of Australia strategist Carol Kong says current pricing for Federal Open Market Committee (FOMC) easing is too high.
"We continue to favour a 25 bp cut over a 50 bp cut, because the labour market and the broader economy remains resilient," she wrote in a note.
"Current market pricing is aggressive compared to the average FOMC rate cutting cycle outside of recessions. We, along with the consensus of U.S. economists, do not expect the U.S. economy to enter a recession."
Global shares .MIWD00000PUS rose for a fifth day, up 0.2%, thanks to gains in Europe, where the STOXX 600 .STOXX rallied 0.4%, heading for a weekly gain of 2.6%, the most in a month.
The euro EUR=EBS rose 0.13% to $1.1087, building on Thursday's 0.57% advance after European Central Bank President Christine Lagarde pushed back on prospects of a rate cut in October, following a widely expected quarter-point reduction on Thursday.
Gold XAU= headed for its strongest weekly gain since mid-August, up 2.8% to a record high of $2,570, driven by dollar weakness.
MSCI's broadest index of Asia-Pacific shares outside Japan .MIAPJ0000PUS rallied 0.53%.
Japan, mainland China and South Korea are heading into long weekends, with Tokyo back on Tuesday, China on Wednesday and South Korea not until Thursday.
U.S. stock futures EScv1 added 0.1%, following gains on Thursday for the cash indexes.
Crude oil continued to climb after surging around 2% overnight, as producers assessed the impact on output after Hurricane Francine tore through the Gulf of Mexico.
U.S. West Texas Intermediate crude futures CLc1 rose 0.51% to $69.32 a barrel, extending Thursday's 2.5% rally. Brent crude futures LCOc1 rose 0.5% to $72.30, after a 1.9% jump the previous day.
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Global asset performance http://tmsnrt.rs/2yaDPgn
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Additional reporting by Kevin Buckland in Tokyo; Editing by Sam Holmes, Shri Navaratnam, Kim Coghill and Timothy Heritage
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
