Dollar buoyant, crypto jumps as markets turn in favour of a Trump victory
Updates prices at 0345 GMT
By Rae Wee
SINGAPORE, July 15 (Reuters) -The dollar rose broadly on Monday and cryptocurrencies jumped as trades for a victory by Donald Trump in the upcoming U.S. elections gathered steam in the wake ofanattempted assassination of the formerU.S. President.
Trading was thinned in Asia with Japan out for a holiday, though news of the Trump shooting dominated the market mood and had investors narrowing the odds of a Trump victory come November.
The attempted assassination probably enhances Trump's "reputation for strength", said Jack Ablin, chief investment officer at Cresset Capital.
Online betting site PredictIT has a Republican win at 66 cents, from 60 cents on Friday, with the Democrats at 38 cents. The current odds indicate that Republicans are twice as likely to win the election as Democrats.
That sent the dollar rising broadly, which left the euro EUR=EBS easing 0.14% to $1.0895, while sterling GBP=D3 fell 0.12% to $1.2975.
Cash U.S. Treasuries were untraded in Asia on Monday owing to the Japan holiday, but 10-year Treasury futures TYc1 edged lower, indicating yields will rise when cash trading begins later in the day. Bond yields move inversely to prices.
"The market reaction function to a Trump presidency has been characterised by a stronger U.S. dollar and a steepening of the U.S. Treasuries curve, so we might observe some of that this coming week if his election odds are assessed to have further improved following this incident," said Rong Ren Goh, a portfolio manager at Eastspring Investments.
Crypto prices similarly surged in anticipation of a Trump win, with bitcoin BTC= last up 9% at $62,766. Ether ETH= jumped more than 7% to $3,331.60.
Trump has presented himself as a champion for cryptocurrency, although he has not offered specifics on his proposed crypto policy .
In other currencies,the Australian dollar AUD=D3 eased 0.08% to $0.6778, while the New Zealand dollar NZD=D3 slid 0.29% to $0.6100.
The dollar index =USD was little changed at 104.20.
Under a Trump presidency, market analysts expect a more hawkish trade policy, less regulation and looser climate change regulations.
Investors also expect an extension of corporate and personal tax cuts expiring next year, fuelling concerns about rising budget deficits under Trump.
STILL STRUGGLING
Headlines from China also grabbed investors' attention on Monday, as data showed the world's second-largest economygrew much slower than expected in the second quarter, weighed down by a protracted property downturn and as job insecurity squeezed domestic demand.
Separate figures released earlier in the day showed China's new home prices fell at the fastest pace in nine years in June, with the battered sector struggling to find a bottom despite government support measures to control oversupply and bolster confidence.
The Chinese yuan hardly reacted to the data and only slightly extended its losses from earlier in the session to last trade 0.14% lower at 7.2609 per dollar in the onshore market CNY=CFXS.
"On net, it's a negative outcome. It does show that the second-quarter growth momentum appears to be weakening," said Alvin Tan, head of Asia FX strategy at RBC Capital Markets.
"The second-quarter momentum weakening kind of implies that we'll need more support to get the economy to the 5% target for the whole year."
China's once-in-five-year gathering of top officials, which usually ushers in policy changes, kicked off on Monday and the four-day plenum will be watched for measures to support the patchy recovery in the world's second-largest economy.
Elsewhere, the yen <JPY=EBS> reversed some of its gains from late last week and last stood at 157.97 per dollar, though remained not too far from a roughly one-month high of 157.30 hit on Friday.
Tokyo was thought to have intervened in the market to prop up the battered Japanese currency last week in the wake of a cooler-than-expectedU.S. inflation report, withBank of Japan data suggesting that authorities may have spent up to 3.57 trillion yen ($22.4 billion) to do so on Thursday.
Analysts said Monday's holiday in Japan could make for ideal conditions for authorities to strike again given thin liquidity, similar to that of the April-May rounds of intervention.
"In order to make more 'bang for their buck', FX intervention in quiet conditions or after the release of softer U.S. economic data seems like a sensible move," said Jane Foley, head of FX strategy at Rabobank.
"The intervention that was carried out this spring, indicated that the MOF is very prepared to act outside normal Tokyo trading hours."
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Rae Wee, Vidya Ranganathan and Suzanne McGee; Editing by Stephen Coates
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
