Dolce & Gabbana likely to favour minority investor over sources say
By Elisa Anzolin
MILAN, July 31 (Reuters) -Italian fashion house Dolce & Gabbana is expected to seek a minority investor in the near term rather than consider a stock market listing, five financial and industry sources told Reuters.
CEO Alfonso Dolce told Italian newspaper Corriere della Sera's weekly supplement earlier in July that both options were under consideration.
The family-owned group is not ready for a listing while it grapples with difficult market conditions and focuses on integrating its beauty business, the sources said.
An investor could help provide fresh resources and revamp the business, two of sources said, without ruling out that this could lead to a listing in the more distant future.
Discussions are at an early stage and Dolce & Gabbana has not hired any adviser to explore a possible listing or stake sale, the sources told Reuters.
Dolce & Gabbana declined to comment.
Many independent Italian luxury companies have been struggling with succession issues and an increasingly competitive market, leading fashion houses such as Missoni and Etro to open their capital to financial investors. Diesel's owner OTB said it aimed to list in the next few years.
Dolce & Gabbana set up a new company two years ago to manage its beauty business, including the development, production and sale of perfumes and cosmetics, the first Italian luxury house to make such a move. It had previously managed the business through licensing.
The company is also grappling with challenging trading conditions which are impacting the entire luxury goods industry. Larger rivals LVMH LVMH.PA and Kering PRTP.PA both fell short of market expectations in the latest quarter.
Dolce & Gabbana said this month that revenues at the group increased 17% to 1.9 billion euros in the year to end March.
It did not disclose its profitability.
UNCERTAIN OUTLOOK
As well the difficult trading conditions, the IPO market is proving difficult. Italian luxury sneaker maker Golden Goose last month pulled plans for a listing in Milan blaming market volatility due to geopolitical uncertainty.
An M&A deal for the company might also be tricky given current market conditions, which have led to a drop in the valuations of luxury groups, as well as different expectations of sellers and buyers, especially in the case of financial players, the sources said.
"The geopolitical and macroeconomic situation, especially in markets like China, Russia and Middle East, do not help visibility in the fashion industry", said Carlo Alberto Carnevale Maffe, an associate professor of Strategy and Entrepreneurship at SDA Bocconi School of Management.
Domenico Dolce and Stefano Gabbana founded the company in 1985 and they are still in charge of creative direction. The pair have long supported staying independent. In the past they said they had refused offers to buy the group.
Dolce, 65, and Gabbana, 61, have no direct heirs. In a 2019 interview, the two designers said they wanted to leave the company to family and employees.
Dolce's brother, Alfonso, is shareholder and CEO, while his sister Dorotea has also a small stake in the group.
Dolce did not rule out a possible future stock market listing when asked about the possibility in May, but said the move was not a priority.
Dolce & Gabbana is controlled by Dolce & Gabbana Holding, which in turn is controlled by D&G srl - the holding company of the two designers - with a 80% stake. Alfonso Dolce has a 16.5% stake in D&G srl.
Reporting by Elisa Anzolin. Editing by Jane Merriman
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
