Diageo shares hit four-year low as CEO warns of troubles ahead
Adds analyst comment in paragraphs 8-9 and 13-14; updates shares in paragraph 12
By Emma Rumney
LONDON, July 30 (Reuters) -Diageo DGE.L warned challenges could persist into next year after missing full-year profit expectations on Tuesday, sending shares in the world's top spirits maker down more than 9% to a four-year low.
The maker of Johnnie Walker whisky and Tanqueray gin has struggled torestore investor confidence after a build-up of unsold inventory in Mexico and Brazil caught the company by surprise in November, and prompted a profit warning.
Sales in the region fell 21.1% over the year to June 30 - a slightly deeper decline than Diageo had anticipated - dragging its group sales and profit just below analyst expectations, down 0.6% and 4.8% respectively.
Chief Executive Debra Crew said Diageo had taken steps to resolve problems in the region and beyond, which she was confident would ultimately restore growth.
However, she warned that factors that had hurt Diageo's performance, including low consumer confidence, could persist into next year. It was difficult to say when the company could return to its medium-term goal of annual sales growth of between 5% and 7%.
"It's really hard to call," she said.
RBC Capital analyst James Edwardes Jones said this was "not reassuring" given warnings from other consumer companies that U.S. consumer confidence is under pressure.
Campari's CPRI.MI shares also fell over 7% on Tuesday as the Italian spirits group warnedit faced headwinds this year.
TOO MANY NEGATIVES
It seems unlikely that Diageo will meet its sales target within the next two years, said Fintan Ryan, an analyst at stockbrokers Goodbody.
Aside from Guinness, most Diageo products including key categories like whiskey and tequila saw lower sales, he said, adding that the company did not predict any material change next year.
Some analysts and investors have called Diageo's medium-term sales guidance too ambitious, especially with sales down 3% in North America, its largest division.
Crew said Diageo had resolved problems with excess inventory in the United States, but consumers remained cautious.
The company's shares fell to their lowest since 2020 in early trade, and were 7.8% lower at 1009 GMT.
"They haven't regained confidence yet," said Moritz Kronenberger, a portfolio manager at Germany's Union Investment, a Diageo investor, adding that sticking to the medium-term sales target given recent performance was damaging to credibility.
"There are too many negative parts not turning positive," he said.
Reporting by Emma Rumney;
Editing by Bernadette Baum, Kirsten Donovan and Helen Popper
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
