DBS CEO aces succession, sets high bar
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are his own. Refiles to add RICs.
By Anshuman Daga
SINGAPORE, Aug 8 (Reuters Breakingviews) -Piyush Gupta is going out on a high, and in style. He is stepping down from DBS Group DBSM.SI after nearly 15 years as CEO. The Indian-born put Singapore's $72 billion lender on the Asian map, led it to deliver stellar shareholder returns, and has pulled off a flawless succession plan. It sets a high bar for his successor.
It's a classic, drama-free, transition of power, befitting of its home city-state. Hours after reporting record first-half net profit of 5.76 billion Singaporean dollars ($4.3 billion) and a nearly 19% return on equity, DBS on Wednesday said Tan Su Shan, 56, head of institutional banking, would succeed Gupta in March 2025. Unveiling his departure and her elevation at the same time sends a strong message of stability.
Tan is credited with transforming the firm into one of Asia's top wealth managers, having earlier led that business for nearly a decade. The Singaporean was widely regarded as the strongest candidate for the top job. Overall, the ex-Morgan Stanley and Citi banker is a solid pick to lead the firm.
That is just as well because Gupta, lauded as the region's top financier, leaves big shoes to fill. Under his leadership, DBS has delivered a 475% total return to shareholders since he took over in late 2009, trouncing gains over the period at nearly all global peers and the benchmark Straits Times Index, per LSEG data. Recent tech issues have been mostly resolved and the bank, part-owned by sovereign investor Temasek, trades at 1.4 times its estimated 2025 book value. Among big lenders, JPMorgan JPM.N trades higher at 1.6 times.
Tan will lead the group through a trickier growth phase. Though DBS' expanding wealth business is a good buffer as the world enters an era of lower interest rates, China is keeping a close watch on capital outflows and India is likely to do the same. Meanwhile, recent acquisitions will need careful handling as Sino-American relations worsen: DBS, for example, has recently become the top foreign bank in Taiwan, an island at the centre of a highly charged territorial dispute, after it bought Citi's consumer business. Shareholders may look to Tan to return excess cash, rather than do more bolt-on deals.
Nonetheless, the mark of a good leader is smooth succession. After a messy CEO change at rival HSBC HSBA.L and abrupt departure of the frontrunner at Standard Chartered STAN.L, Piyush is handing over a strong business in a well-organised manner. Jamie Dimon who has run the $570 billion JPMorgan for only a few years longer, and is yet to name a successor, may take note.
Follow @anshumandaga on X
CONTEXT NEWS
Singapore's DBS Group on Aug. 7 named Tan Su Shan as its next chief executive from March 28, 2025. Tan, head of institutional banking, will take over from Piyush Gupta, who has led the bank since 2009.
Tan, 56, has worked at Southeast Asia's largest lender since 2010. Before her current role, she led the consumer banking and wealth management business for nearly a decade. The veteran banker of more than 35 years will be the first woman to lead DBS.
Graphic: Piyush Gupta has led DBS to stellar shareholder returns https://reut.rs/3AhOF9t
Editing by Una Galani and Aditya Srivastav
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
