Crown hits more than 2-year low amid uncertainty over size of rate cut
By Anita Komuves and Jason Hovet
BUDAPEST, Aug 1 (Reuters) -The Czech crown fell to its weakest level in more than two years on Thursday as markets were uncertain whether the Czech National Bank will cut its main rate by 50 or 25 basis points later in the day.
The crown EURCZK= was down 0.15% and trading at 25.47 per euro at 0848 GMT after falling to 25.522 earlier, its lowest since March 2022.
"The market is torn between 25 and 50 bps but leaning closer to 50 bps," Komercni Banka rates trader Marek Lesko said in a client note.
The bank has cut interest rates by a total of 225 bps since December, taking its main rate to 4.75%, but may slow its easing pace amid the crown's weakness and lingering concerns over service sector inflation.
"The markets are currently pricing in a roughly 40bp rate cut and, in conjunction with the hawkish forecast revision, we therefore expect a hawkish outcome from today's meeting," ING wrote in a note.
"This should support the short end of the curve to the upside and with it the CZK, ... In our view, the CZK has decent potential to rally from these levels."
The Hungarian EURHUF= forint weakened 0.47% to trade at 396.05 versus the common currency, adding to its losses from earlier in the week when it slipped after worse-than-expected data on Tuesday showed GDP falling on a quarterly basis for the first time in more than a year.
Besides economic output data, the 25-bp central bank rate cut to 6.75% last week was also pressuring the forint, an FX trader in Budapest said.
The Hungarian government's ongoing conflicts with the European Union over its relationship with Ukraine and Russia were also making the currency less attractive to international investors, he added.
The Polish zloty EURPLN= slid 0.16% to 4.2950 per euro.
"The złoty is calm. The EUR/PLN exchange rate is moving in a narrow range of 4.25-4.30 and in our opinion, this is the scenario for the whole week," Bank Millennium wrote.
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1048 CET | ||||
CURRENCIES | ||||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
trade | close | change | in 2024 | |||
EURCZK= | Czech crown | EURCZK= | 25.4700 | 25.4320 | -0.15% | -3.02% |
EURHUF= | Hungary forint | EURHUF= | 396.0500 | 394.1500 | -0.48% | -3.25% |
EURPLN= | Polish zloty | EURPLN= | 4.2950 | 4.2880 | -0.16% | +1.15% |
EURRON= | Romanian leu | EURRON= | 4.9755 | 4.9755 | +0.00% | -0.02% |
EURRSD= | Serbian dinar | EURRSD= | 116.9800 | 117.0200 | +0.03% | +0.23% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | ||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
close | change | in 2024 | ||||
.PX | Prague | .PX | 1597.99 | 1610.6800 | -0.79% | +13.01% |
.BUX | Budapest | .BUX | 73787.13 | 74051.15 | -0.36% | +21.72% |
.WIG20 | Warsaw | .WIG20 | 2403.96 | 2421.49 | -0.72% | +2.60% |
.BETI | Bucharest | .BETI | 18638.56 | 18629.74 | +0.05% | +21.26% |
Spread | Daily | |||||
vs Bund | change in | |||||
Czech Republic | spread | |||||
CZ2YT=RR | 2-year | CZ2YT=RR | 3.4850 | -0.0580 | +097bps | -4bps |
CZ5YT=RR | 5-year | CZ5YT=RR | 3.5140 | -0.0480 | +130bps | -3bps |
CZ10YT=RR | 10-year | CZ10YT=RR | 3.6990 | -0.0260 | +141bps | -2bps |
Poland | ||||||
PL2YT=RR | 2-year | PL2YT=RR | 4.9070 | -0.0300 | +239bps | -1bps |
PL5YT=RR | 5-year | PL5YT=RR | 5.2420 | -0.0510 | +302bps | -4bps |
PL10YT=RR | 10-year | PL10YT=RR | 5.3890 | -0.0560 | +310bps | -5bps |
FORWARD RATE AGREEMENTS | ||||||
3x6 | 6x9 | 9x12 | 3M interbank | |||
Czech Rep | CZKFRAPRIBOR= | 3.98 | 3.61 | 3.28 | 4.53 | |
Hungary | HUFFRABUBOR= | 6.56 | 6.21 | 5.80 | 6.56 | |
Poland | PLNFRAWIBOR= | 5.81 | 5.67 | 5.28 | 5.86 | |
Note: FRA quotes | are for ask prices | |||||
************************************************************** |
Reporting by Anita Komuves in Budapest, Jason Hovet in Prague and Pawel Florkiewicz in Warsaw; Editing by Subhranshu Sahu
For related news and prices, click on the codes in brackets: All emerging market news EMRG CEEU CEE/ Spot FX rates Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX= Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX= Other news and reports World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔