Continental promises stronger second half as cost-cutting measures sink in
Q2 profits up 40%, beating expectations
Sales outlook lowered amid dampened demand
Cost-cutting measures starting to take effect: CFO
Shares up 5%
Adds detail from investor call in paragraphs 1-4
By Victoria Waldersee and Andrey Sychev
BERLIN, Aug 7 (Reuters) -Continental CONG.DE delivered better-than-expected results on Wednesday and said the second half of the year would be even stronger as cost-cutting and restructuring measures underway at the German car parts supplier began to pay off.
The company lowered its sales outlook to 40 billion to 42 billion euros ($45.87 billion) and said it expected to land at the lower end of that corridor but anticipated stronger margins in the quarters ahead because of planned costs cuts of around 100 million euros.
Still, executives warned investors of slower demand weighing on sales prospects, with Chief Financial Officer Olaf Schick describing the weak market in Europe as "a bit dramatic" and saying China was growing slower than previously thought.
The company was looking to boost the proportion of its sales in China to local Chinese customers, executives said, in line with a wider industry trend of fencing off business in the country to shield against possible trade barriers.
"PROMISING EARLY SIGNS"
The company's profit margins improved across all divisions, with adjusted earnings before interest and taxes up 40.6% from last year to 704 million euros ($768.35 million).
Still, Continental lowered its sales outlook and cut its margin forecast in the automotive sector to 2.5-3.5% from 3-4% previously, citing weak demand in Europe.
Analysts at Citi said the improvement in the second quarter was "positive" and that the adjusted 2024 outlook was "not as bad as feared".
"This could underpin promising early signs on 2025," Citi said, pointing to further cost-cutting measures expected next year.
The shares were up 5.3% from Tuesday's close, topping Germany's blue-chip DAX .GDAXI index.
"RAYS OF HOPE"
The car parts supplier has been fighting to keep costs in check and restructure in the face of a tumbling market capitalisation and weak auto demand. Its share price has halved since June 2021, taking its market value to 11.3 billion euros.
Wednesday's results were a "mix of some rays of hope", analysts at Bernstein Research said, pointing to high order intake in the automotive division.
On Monday, Continental said it was considering a spin-off and subsequent listing of its automotive unit on the Frankfurt stock exchange, with an executive board decision expected in the fourth quarter.
The move would effectively halve Continental's revenue and carve out the automotive part of its tyre and plastics business ContiTech.
For months, the company has hinted at major changes in the division, whose portfolio ranges from brakes to sensors and assistance systems, after struggling for several years with low profitability.
However, CEO Nikolai Setzer had said at a capital markets day in December that the automotive business would stay within the company, and that only the user experience unit was being made independent.
($1 = 0.9166 euros)
Reporting by Andrey Sychev and Victoria Waldersee; Editing by Rachel More, Clarence Fernandez, Sonali Paul and Sharon Singleton
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
