China's yuan extends losses after first monthly drop in four in October
SHANGHAI, Nov 1 (Reuters) -China's yuan extended losses against the dollar on Friday, after posting its first monthly drop in four in October, as investors remained anxious ahead of the U.S. presidential election next week and its impact on Sino-U.S. trade and economic policy.
But losses in the Chinese currency were somewhat limited by signs of economic improvements seen in recent housing and manufacturing data.
As of 0314 GMT, the onshore yuan CNY=CFXS was 0.09% lower at 7.1243 to the dollar. It weakened 1.4% against the greenback in October to post the first monthly drop since June and is now down 0.3% year-to-date.
Its offshore counterpart CNH=D3 traded at 7.1326 per dollar.
The turnaround in the yuan's movements come as investors have been buying the dollar and selling emerging market currencies, mainly the yuan, in the run-up to the U.S. election next Tuesday in readiness for Republican candidate Donald Trump's possible return to the presidency.
Opinion polls show former President Trump is running neck and neck with Vice President Kamala Harris and the race is too close to call.
As part of his pitch to boost American manufacturing, Trump has promised voters he will impose tariffs of 60% or more on goods from China. Trump's proposed tariff and tax policies are seen as inflationary and therefore likely to keep U.S. interest rates high and undermine currencies of trading partners.
During Trump's first presidency, the yuan weakened about 5% against the dollar during the initial round of U.S. tariffs on Chinese goods in 2018, and fell another 1.5% a year later when trade tensions escalated.
But the yuan's losses were capped in morning deals after private and official surveys both showed China's manufacturing activity swung back to growth in October as an expansion in new orders led to a pickup in production growth.
Prices of new homes in China also rose at a faster pace in October, traditionally a peak season for house-hunting, a private survey showed on Friday.
"The economy has accelerated on policy supports, allowing policymakers to achieve this year's growth target of 'around 5%,'" said Larry Hu, chief China economist at Macquarie.
"As such, the National People's Congress (NPC) meeting may focus on debt swap rather than new stimulus ... The next step of the stimulus will largely be determined by the state of external demand, and the outcome of the U.S. election is a key swing factor."
China's top legislative body will meet from Nov. 4-8, with markets widely expecting the meeting to approve more fiscal stimulus measures.
Sources told Reuters this week that China is considering approving next week the issuance of more than 10 trillion yuan ($1.40 trillion) in extra debt in the next few years to revive its fragile economy, a fiscal package that is expected to be further bolstered if Trump wins the U.S. election.
Prior to the market opening, the People's Bank of China (PBOC) set the midpoint rate CNY=PBOC, around which the yuan is allowed to trade in a 2% band, at 7.1135 per dollar, and 13 pips weaker than a Reuters' estimate CNY=RTRS of 7.1122.
Separately, currency traders said they will monitor U.S. job data due later on Friday for more clues on the health of the world's largest economy, given it could affect Federal Reserve's monetary easing trajectory.
LEVELS AT 0314 GMT:
INSTRUMENT | CURRENT vs USD | UP/DOWN(-) VS. PREVIOUS CLOSE % | % CHANGE YR-TO-DATE | DAY'S HIGH | DAY'S LOW |
Spot yuan <CNY=CFXS | 7.1243 | -0.09 | -0.31 | 7.1139 | 7.1273 |
Offshore yuan spot CNH=D3 | 7.1323 | -0.14 | -0.09 | 7.1181 | 7.1335 |
Reporting by Shanghai Newsroom; Editing by Jamie Freed
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
