China's yuan edges higher, traders digest U.S. presidential debate
By Summer Zhen
HONG KONG, June 28 (Reuters) -The yuan rose slightly against the dollar but remained near seven-month lows, with the first U.S. presidential debate of 2024 providing little impetus for the market.
Supported by firmer central bank guidance, the yuan CNY=CFXS was 0.01% higher at 7.2678 to the dollar as of 0312 GMT, after trading in a range of 7.2641 to 7.2685.
Analysts said the first debate between Democratic U.S. President Joe Biden and his Republican rival Donald Trump had little impact on China markets as there was less China-bashing and discussion of tariffs on Chinese goods than expected.
Citi analyst Valery Berenshtein said in a note to clients that the dollar might gradually tick higher against offshore yuan on hints from Trump that he could take a harder stance on China. Offshore yuan traded at 7.2994 yuan per dollar CNH=, up about 0.07% in Asian trade.
The yuan also found support amid some unwinding of short positions at the end of the month, according to market participants.
That said, the yuan is set to log its sixth straight month decline in June on capital flows into the higher-yielding dollar and amid speculation that China's central bank is not vehemently against its depreciation.
Prior to the market opening, the People's Bank of China set the midpoint rate CNY=PBOC, around which the yuan is allowed to trade in a 2% band, at 7.1268 per dollar, 1,459 pips firmer than a Reuters' estimate.
Keiko Kondo, head of multi-Asset investments for Asia at Schroders, said persistently high U.S. interest rates have put Chinese policymakers in a tough position.
"They don't want the currency to weaken too much but also because of the weakness of the economy they want to be accommodative," she said. It would be hard for the yuan and other low-yielding Asian currencies to shake off their downward trends in the near-term, she added.
The yuan has lost 2.3% so far this year. It has been under pressure since early 2023, hurt by China's prolonged property sector crisis and anaemic consumer spending.
The market's attention is set to turn to data for May's U.S. core personal consumption expenditures (PCE) price index, a key inflation report and the Fed's preferred inflation gauge, which is due later on Friday and could offer clues to the U.S. rate outlook.
Spot yuan CNY=CFXS opened at 7.2680 per dollar and was last trading 11 pips firmer than the previous late session close and was 1.98% weaker than the midpoint.
Key onshore vs offshore levels:
• Overnight dollar/yuan swap onshore -23.00 pips vs. offshore -23.00
• Three-month SHIBOR SHIBOR= 1.9 % vs. 3-month CNH HIBOR 3 %
LEVELS AT 03:11 GMT GMT
INSTRUMENT | CURRENT vs USD | UP/DOWN(-) VS. PREVIOUS CLOSE % | % CHANGE YR-TO-DATE | DAY'S HIGH | DAY'S LOW |
Spot yuan <CNY=CFXS | 7.2678 | 0.02 | -2.28 | 7.2641 | 7.2685 |
Offshore yuan spot CNH=D3 | 7.2995 | 0.07 | -2.38 | 7.2957 | 7.3066 |
Reporting by Summer Zhen; Editing by Edwina Gibbs
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
