Cheniere Energy falls short of core profit estimates on lower LNG margins
Adds Cheniere's high level of LNG contracts and its confidence that recent court decisions won't hurt its ability to get plants built, in paragraphs 7-8 and 13
By Tanay Dhumal and Curtis Williams
Aug 8 (Reuters) -Cheniere Energy LNG.N fell short of its second-quarter core profit estimates on Thursday, as weaker margins hurt the liquefied natural gas (LNG) producer.
Lower natural gas prices NGc1, which are down about 16% this year due to higher global inventories and lower demand forecasts, hurt the company's LNG delivery margins.
LNG revenue fell to $3.04 billion in the quarter ended June 30 from $3.92 billion a year earlier, and Cheniere's adjusted core profit of $1.32 billion missed an average analyst estimate of $1.35 billion as compiled by LSEG.
Cheniere's marginally raised full-year core profit forecast of between $5.7 billion and $6.1 billion, up from $5.5 billion to $6 billion previously, also came below analysts' expectations of $6.01 billion at midpoint, according to LSEG data.
The company, however, said it had a more constructive outlook for the remainder of the year, betting on higher demand from Asia.
"Cheniere continues to execute on its capital return strategy through its share repurchase and previously announced dividend. LNG should perform in line with the broader group on generally inline quarterly results and full-year expectations," RBC Capital Market analyst Elvira Scotto said.
Cheniere has been successful in getting companies to sign long-term offtake agreements and if approved it can contract all the LNG from its proposed Corpus Christi midscale expansion, paving the way for construction of trains 8 and 9 and debottlenecking, said its Chief Financial Officer, Zach Davis on an earnings call on Thursday.
Contracts signed between Cheniere and firms like Portugal's Galp GALP.LS may be enough to even reach a financial go ahead for the first phase of expansion at its Sabine Pass plant, said Davis.
Cheniere's Corpus Christi Stage 3 project, an export facility in South Texas, is progressing ahead of schedule, and was 62.4% complete as of June 30.
First gas into Train 1 of the project is expected in the next couple of months, with first LNG still projected by the end of the year, and LNG from the three Trains in 2025, said Cheniere President Jack Fusco on the earnings call.
Cheniere was able to do its major maintenance turnaround work on both its Sabine Pass and Corpus Christi plants without any major outage, which will help make up for lost LNG supplies experienced during the freeze in early 2024, said Fusco.
The Stage 3 project is expected to add 10 million metric tons per annum (mtpa) of LNG to Cheniere's production capacity of 15 mtpa at the Corpus Christi export facility.
Cheniere is not worried about recent U.S. court rulings that effectively ended the Federal Energy Regulatory Agency's (FERC) approval for two LNG export projects, as Cheniere had no ongoing court cases on its producing plants and is very detailed in the way it goes about navigating the regulatory process, said Fusco.
Financial firm Tudor Pickering Holt said the results were positive even though Cheniere suffered from reduced core profit due to lower margins.
"We view the print as a positive with projects progressing and feed gas expected at Stage Three, combined with their guidance increase," TPH said in a morning note to clients.
Cheniere's business and products are bi-partisan, since it promotes energy independence, benefits international trade, and LNG transcends any election cycle, said Fusco, who said Cheniere expects to maintain its Washington relationships regardless of who wins the U.S. presidential election.
Reporting by Tanay Dhumal in Bengaluru and Curtis Williams in Houston; Editing by Jonathan Oatis and David Holmes, Kirsten Donovan
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
