Central European stock markets tumble on U.S worries
WARSAW, Aug 5 (Reuters) -Central European stock markets tumbled on Monday after weak U.S. labour data raised investors' fears of a U.S. recession and deeper rate cuts by the Federal Reserve.
Friday's data, coming on top of a string of weak earnings reports from technology companies and concerns over the Chinese economy, drove a global sell-off in stock markets, oil and high-yielding currencies. The selling continued on Monday.
The Warsaw stock exchange blue-chip index .WIG20 fell 2.8%, the Prague bourse .PX was down 2.5%, and the market in Budapest .BUX fell 2.25%.
"We are reacting to these global moods... There is a lot of negative sentiment on the market, and of course this also affects our market, and of course there are also liquidity issues," Erste Securities analyst Lukasz Janczak said.
"There is simply much less liquidity and the moves we see are intensified. Investors somehow began to price in interest rate cuts very aggressively."
However, currencies in the region were mostly stable, except for the Polish zloty EURPLN= which fell 0.4% to 4.3055 per euro at 08.18 GMT.
"We start the new week with further deepening of the sale of riskier assets and at the same time redirecting capital towards safe bonds," Bank Millennium analysts wrote in a note.
"Interestingly, the zloty remains relatively calm for now, although we also believe that the EUR/PLN exchange rate will move above the level of 4.30 (with a target of 4.33)."
The Czech crown EURCZK= was slightly up at 25.2840 per euro, after data showed retail sales rose 4.4% year on year in June.
Thursday's 25-basis-point cut, described by Czech central bank governor Ales Michl as "hawkish", brought the main repo rate CZCBIR=ECI to 4.50% and came after four 50-basis-point moves.
The Hungarian forint EURHUF= was stable at 397.6500 per euro.
"Expectations for forint interest rates have also fallen a lot, and for the time being there is no sign here that the (central bank) will respond to the current market turmoil, at least based on current market pricing," MBH Bank said in a note.
"Until international sentiment improves and we see lower expectations for forint rates, the forint may continue to weaken."
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1018 CET | ||||
CURRENCIES | ||||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
trade | close | change | in 2024 | |||
EURCZK= | Czech crown | EURCZK= | 25.2840 | 25.3130 | +0.11% | -2.30% |
EURHUF= | Hungary forint | EURHUF= | 397.6500 | 397.7500 | +0.03% | -3.64% |
EURPLN= | Polish zloty | EURPLN= | 4.3055 | 4.2885 | -0.39% | +0.91% |
EURRON= | Romanian leu | EURRON= | 4.9769 | 4.9760 | -0.02% | -0.05% |
EURRSD= | Serbian dinar | EURRSD= | 116.9200 | 117.0200 | +0.09% | +0.28% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | ||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
close | change | in 2024 | ||||
.PX | Prague | .PX | 1530.14 | 1568.9500 | -2.47% | +8.21% |
.BUX | Budapest | .BUX | 70595.86 | 72218.86 | -2.25% | +16.46% |
.WIG20 | Warsaw | .WIG20 | 2273.05 | 2339.16 | -2.83% | -2.99% |
.BETI | Bucharest | .BETI | 17757.61 | 18425.81 | -3.63% | +15.53% |
Spread | Daily | |||||
vs Bund | change in | |||||
Czech Republic | spread | |||||
CZ2YT=RR | 2-year | CZ2YT=RR | 3.3930 | -0.0430 | +112bps | +2bps |
CZ5YT=RR | 5-year | CZ5YT=RR | 3.4270 | -0.0570 | +141bps | -2bps |
CZ10YT=RR | 10-year | CZ10YT=RR | 3.5780 | -0.0540 | +144bps | -3bps |
Poland | ||||||
PL2YT=RR | 2-year | PL2YT=RR | 4.7440 | -0.0090 | +247bps | +6bps |
PL5YT=RR | 5-year | PL5YT=RR | 4.9970 | -0.0590 | +298bps | -2bps |
PL10YT=RR | 10-year | PL10YT=RR | 5.1610 | -0.0330 | +303bps | -1bps |
FORWARD RATE AGREEMENTS | ||||||
3x6 | 6x9 | 9x12 | 3M interbank | |||
Czech Rep | CZKFRAPRIBOR= | 4.04 | 3.61 | 3.21 | 4.45 | |
Hungary | HUFFRABUBOR= | 6.48 | 6.05 | 5.59 | 6.54 | |
Poland | PLNFRAWIBOR= | 5.72 | 5.43 | 4.97 | 5.85 | |
Note: FRA quotes | are for ask prices | |||||
************************************************************** |
Reporting by Anna Wlodarczak-Semczuk in Warsaw, Tymon Miller in Gdansk, Boldizsar Gyori in Budapest, Jan Lopatka in Prague; Editing by Ros Russell
For related news and prices, click on the codes in brackets:
All emerging market news EMRG CEEU CEE/
Spot FX rates
Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX=
Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX=
Other news and reports
World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE
Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY
Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔