Carlos Slim’s BT stake may just be a prelude
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are his own.
By Pierre Briancon
LONDON, June 13 (Reuters Breakingviews) -As New York Times stakeholders discovered during the global financial crisis, Carlos Slim has an eye for a bargain. The Mexican billionaire and controlling owner of Latin America’s $52 billion telecommunications group América Móvil AMXB.MX just spent $520 million to acquire a 3% stake in BT BT.L. He is joining the crowd of investors encouraged by the $17 billion UK telco’s latest results, and confident that new CEO Allison Kirkby has started to turn around the once-beleaguered group.
Slim’s BT interest looks like a straightforward equity punt. The group's shares, which rose 3% on news of the Mexican’s arrival, are up by more than 25% since Kirkby announced a month ago a major improvement in free cash flow thanks to lower capital expenditure and strong cost cuts. But they are still only trading at the level of a year ago, 30% below their pre-pandemic price. And analysts surveyed by the group have an average 195 pence target for the shares, 46% above BT’s current level.
Slim is unlikely to intend to launch a full bid for BT, for two reasons. The first is he might not be welcome in the UK, where a security review would be launched if he wanted to take control of the group. Governments throughout Europe have been keen to keep their major telcos under domestic control. The second reason is the memory of Slim’s failed attempt in 2012 to take control of KPN KPN.AS, the Dutch group, against the wish of the government.
Slim however has scope to increase his stake in BT. Germany’s Deutsche Telekom DTEGn.DE is nursing a 3.5 billion pound paper loss on its 12.5% stake since receiving it as payment for its share in EE, the UK mobile operator sold to BT in 2016. It may want to wait for better times before deciding on a disposal. Patrick Drahi, owner of a 24.5% stake, on the other hand has a $60 billion debt problem. He might be happy to sell all or some of his holding, now worth 2 billion pounds after the recent weeks’ bump.
For the Mexican mogul, that wouldn’t be quite the same as a full takeover. But given his experience in Europe, that may be no bad thing.
Follow @pierrebri on X
CONTEXT NEWS
Mexican magnate Carlos Slim has taken a 3.16% stake in BT, Britain's biggest broadband and mobile operator, according to a stock market filing on June 12.
The stake bought by Slim, whose family controls telecommunications giant América Móvil, has a market value of about 408 million pounds ($522 million), based on BT's closing share price on June 12.
BT shares were up 3% in London to 133 pence as of 1052 GMT.
Total returns of European telcos since the pandemic https://reut.rs/4b0xhTa
Editing by George Hay and Streisand Neto
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
