Canada retail sales fall in May, boosting interest rate cut calls
Repeats to additional subscribers
By Promit Mukherjee
OTTAWA, July 19 (Reuters) -Canada's retail sales fell in May by morethan expected, data showed on Friday, further boosting calls for an interest rate cut next when markets see an almost certainty of another 25 basis point rate reduction.
Retail sales, which comprise motor vehicles, clothing, furniture, food and beverages among others, dropped by 0.8% in May on a monthly basis, reversing a 0.6% rise in April, Statistics Canada said.
The fall was primarily led by a sharp drop in sales at supermarkets and grocery retailers as consumers spent less amid persistent food inflation and high interest rates.
Analysts had forecast that sales would likely drop by 0.6% in May, and had estimated sales excluding automotive and parts would drop by 0.5%.
"All told, today's retail sales data likely seals the deal for another 25bp rate cut next week, with households clearly struggling under the weight of high borrowing costs," Royce Mendes, head of macro strategy at Desjardins Group, wrote in a note.
Sales at food and beverage retailers, which contribute almost a fifth of total sales, were down 1.9% led by a slump of2.1% in purchases at supermarket and grocery retailers, Statscan said.
Food prices purchased from stores rose 1.5% on a year-over-year basis in May following a 1.4% increase in April. This was the first acceleration since June 2023, the statistics agency had said last month.
June's retail numbers, which survey only half of the respondents for a preliminary estimate, showed that sales likely dropped by 0.3%, a flash estimate by Statistics Canada said.
The Bank of Canada had cut its key overnight rate by 25 basis points to 4.75% last month after inflation continued to stay below 3%, close to the upper limit of its 1-3% target range. It aims to keep inflation at the mid-point of this range.
Financial markets are expecting over 90% chance that there will be a rate cut at the BoC's July 24 monetary policy decision announcement. 0#BPCWATCH
The Canadian dollar CAD= extended losses after the retail sales data with the loonie trading down 0.26% to 1.3740 against the U.S. dollar, or 72.78 U.S. cents.
Retail sales excluding those at motor vehicle and parts dealers, which accounts for over a quarter of total sales, slumped by 1.3%, Statscan said.
May retail sales totaled C$66.13 billion ($48.20 billion) and saw a drop across eight out of nine sub sectors and in volume terms sales decreased 0.7% in May.
($1 = 1.3720 Canadian dollars)
Reporting by Promit Mukherjee and Dale Smith in Ottawa
Editing by Nick Zieminski
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
