Canada inflation cools more than expected in June
Adds more comments
TORONTO, July 16 (Reuters) - Canada's annual inflation rate cooled a tick more than expected to 2.7% in June, largely due to softer growth in gas prices, while core inflation measures were marginally down, data showed on Tuesday, ahead of the central bank's interest rate announcement next week.
Analysts polled by Reuters had forecast the inflation rate would tick down to 2.8% from 2.9% in May.
Market reaction: CAD/
Link: https://www150.statcan.gc.ca/n1/daily-quotidien/240716/dq240716a-eng.htm
COMMENTARY
STEPHEN BROWN, DEPUTY CHIEF NORTH AMERICA ECONOMIST, CAPITAL ECONOMICS
"The Bank of Canada's preferred CPI-trim and CPI-median measures of core prices rose at an above-target monthly pace for the second month running in June. Nonetheless, with the Bank’s Business Outlook Survey, released yesterday, pointing to much more disinflationary pressure in the pipeline, we still think the odds favour another interest rate cut next week."
ROYCE MENDES, DIRECTOR & HEAD OF MACRO STRATEGY AT DESJARDINS
"A return to tepid consumer price growth likely seals the deal for a follow up 25 bp (basis point) rate cut from the Bank of Canada next week. Along with significant declines in inflation expectations and a further normalization in corporate pricing behaviour, the latest inflation data build a strong case for continuing the rate cutting cycle without delay. That’s particularly true in light of the subdued survey responses from consumers and businesses about the outlook for the Canadian economy."
ANDREW KELVIN, HEAD OF CANADIAN AND GLOBAL RATES STRATEGY, TD SECURITIES
"I think this is enough combined with that soft survey data to allow the BoC to cut rates again next week. The fly in the ointment here is the acceleration in core inflation momentum. But with headline inflation below where they had forecast for Q2 in the April MPR, with a generally dovish read on the economy from the Business Outlook Survey, including falling wage and future inflation expectations, they should have all the pieces in place to cut rates again."
"From our perspective, July cuts are a go. September probably is a bit more of a wait and see and we will need to see that core inflation momentum to subside for them to be able to ease further in the fourth quarter of the year."
DOUG PORTER, CHIEF ECONOMIST AT BMO CAPITAL MARKETS
"I would say that this is back on track for underlying disinflation after a bit of a detour in May. It's not quite as good as the headline would suggest. The seasonally adjusted move on the major cores was still a little bit above two-tenths of a percent in the month. So it's not airtight but I would say it's good enough. …I think combined with the weak employment number and the relatively soft business outlook survey this likely sets the stage for a rate cut next week."
Reporting by Fergal Smith and Anna Mehler Paperny; editing by Fergal Smith, Jason Neely and Chizu Nomiyama
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
