Broadcom shares slump as revenue target disappoints investors hoping for big AI boost
Rewrites throughout
By Akash Sriram and Arsheeya Bajwa
Sept 6 (Reuters) -Broadcom's shares AVGO.O slid more than 7% in early trading on Friday, after the chipmaker's tepid revenue forecast spooked investors betting on robust demand for AI chips to drive strong growth.
Chipmakers are bearing the brunt of Wall Street's lofty expectations after a months-long rally in the shares of semiconductor firms, as investors bet heavily on the hardware that supports generative AI technology.
Broadcom posted big declines in revenues from its broadband and non-AI networking divisions on Thursday, while a hike in its forecast for AI chip sales failed to impress growth-hungry investors who have driven a more than 35% increase in its shares so far this year.
The drop in Broadcom's shares stems from "the lack of upside in estimates... and outlook in AI revenue... along with lackluster semiconductor segment revenue," said CFRA Research analyst Angelo Zino.
While the company increased its sales forecast for AI chips by $1 billion for the fiscal year ending October to $12 billion, the boost was in line with widespread expectations, Zino said.
Broadcom is set to lose more than $54 billion in market value, if losses hold.
Artificial intelligence-linked chips are still a bright spot for Broadcom, as Big Tech invests in the datacenter infrastructure necessary to move around the hoards of data used by AI models.
However, Broadcom's custom AI chip business could see lumpy growth due to its dependence on a limited number of customers spending large amounts of capital.
Broadcom does not name its three custom AI chip clients, but is reported to be behind Alphabet's GOOGL.O TPU chips employed in the tech giant's datacenters.
Morgan Stanley analysts said Broadcom's AI revenue could be uneven, though it noted still-strong growth this year. The company's AI chip revenue is expected to rise 10% sequentially to over $3.5 billion in the current quarter.
The company's shares were valued at around 26 times forward earnings expectations compared to about 30 for AI chip giant Nvidia NVDA.O.
Other chip stocks such as Nvidia, Advanced Micro Devices AMD.O and Micron Tech MU.O were relatively flat.
Revenue from Broadcom's semiconductor segment, which supplies products for data centers and networking, grew 5% year-on-year in the quarter ending July, but just 1% from the previous quarter.
The drop in Broadcom's stock adds to cooling market enthusiasm for artificial intelligence, even as Big Tech continues to invest in AI development.
Nvidia shares - a barometer for the AI rally - lost more than 7% last week while Broadcom dropped about 2% as Nvidia's lackluster forecast sparked a selloff.
Rising analyst estimates pull-down Broadcom's PE ratio https://reut.rs/4dOH5Sz
The AI rally has driven up chipmakers' shares https://reut.rs/4dUx2ve
Reporting by Akash Sriram and Arsheeya Bajwa in Bengaluru; Editing by Krishna Chandra Eluri
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
