Britain's Greggs building capacity for 3,500 stores
Currently trades from 2,500 shops
Previous stated target was "significantly more" than 3,000
Underlying sales up 7.4% in first 19 weeks of 2024
Expectations for full year unchanged
Recasts lead, adds CEO quote paragraph 5, shares paragraph 15
By James Davey
LONDON, May 14 (Reuters) -British baker and fast food retailer Greggs GRG.L is building logistics capacity for a store estate of around 3,500, up from the 2,500 shops it currently trades from, it said on Tuesday.
The company, based in Newcastle, northeast England, is famous for its sausage rolls, steak bakes and vegan alternatives and has proved a resilient performer through the cost of living crisis.
Greggs said it was progressing negotiations on the purchase of land in Corby/Kettering, central England, where it will develop a national distribution centre for chilled and ambient goods. The site will significantly extend its logistics capacity to around 3,500 shops.
Greggs' previously stated target was to eventually trade from "significantly more" than 3,000 shops.
"We're providing capacity for 3,500 because we can actually see a route plan in terms of the (geographical) catchments where we're under represented and also the locations where we're under represented," CEO Roisin Currie told Reuters in an interview.
She highlighted petrol forecourts, retail parks and transport sites as locations of under representation.
Greggs, which recently overtook McDonald's as Britain's No.1 breakfast on-the-go retailer, said its expectations for the full year were unchanged as it reported underlying sales growth of 7.4% for the first 19 weeks of 2024, despite "a challenging market".
It said delivery sales, evening trade and increased usage of the Greggs App all supported volume growth, or the number of items sold.
Greggs noted strong growth from hot food, with pizza boxes, Southern Fried Chicken Goujons and Southern Fried Potato Wedges performing well.
Total sales rose to 693 million pounds ($870 million), versus 609 million a year earlier.
The group has forecast "good progress" in 2024 on the underlying pretax profit excluding exceptional income of 168 million pounds it made in 2023.
Prior to Tuesday's update, analysts were on average forecasting 188 million pounds for 2024, according to LSEG data.
Greggs opened a net 27 new stores in the period and plans 140 to 160 new stores in 2024. It expects cost inflation of 4% to 5% in 2024.
Shares in Greggs were down 1.3%, paring 2024 gains to 8.8%.
($1 = 0.7964 pounds)
Reporting by James Davey; editing by Sachin Ravikumar, Jason Neely and Susan Fenton
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
