Brazil's braking of soy expansion unlikely to prevent global stock swell -Braun
The opinions expressed here are those of the author, a market analyst for Reuters.
By Karen Braun
NAPERVILLE, Illinois, Aug 28 (Reuters) -Brazil’s seemingly unstoppable expansion in soybean plantings over the last several years has cemented the country as the world’s source for beans, as it now accounts for nearly 60% of all exports versus around 40% just a decade ago.
This year’s price slump has the oilseed looking less attractive than normal to Brazilian producers, though a record crop and the further padding of global supplies may be inevitable.
China’s COFCO International on Tuesday said the firm expects Brazil’s soy plantings in 2024-25 to grow at the slowest pace in a decade due to lower profit margins for farmers, similar to the theory offered earlier this year by the U.S. Department of Agriculture.
The prediction is logical, as the largest annual soy area increases in Brazil came during periods of lower global stocks and stocks-to-use, and vice versa.
According to Brazilian statistics agency Conab, yearly increases in soy plantings within the last four seasons range from 4.4% to 7%, though they spanned 2% to 3.7% between 2015-16 and 2019-20, when prices were low and supplies were high.
USDA sees global soybean stocks hitting all-time highs in 2024-25, almost 22 million metric tons more than in the prior year, and stocks-to-use are pegged barely shy of 2018-19’s record.
Brazil will play a large role in generating the surplus of beans as USDA projects a soy crop 16 million tons (10%) larger than in the prior season, with area rising 3.3%, though global soybean consumption is set to rise just 5% on the year.
Brazilian farmers will start sowing soybeans for the 2024-25 harvest next month.
MORE PLANTINGS, BIGGER YIELDS, MORE EXPORTS
Brazil’s soybean plantings have doubled in the last 15 years, reaching a record 46 million hectares (113.7 million acres) in 2023-24. That compares with 35.2 million hectares sown to soy this year in the United States, the No. 2 bean exporter.
Northern Brazil features the most noteworthy area expansion. Some 3.4 million hectares of beans were sown there for the 2023-24 harvest, up nearly sevenfold in just 15 years.
Those Northern hectares represented just 7% of last year’s national area, but they account for 15% of the country’s total rise in soy plantings within the last three-to-five years.
At the same time, soybean exports out of Brazil’s north ports have nearly doubled in the last five years, accounting for about 35% of last year’s shipments. That compares with about 23% five years earlier.
A decade ago, Brazil had just a handful of major ports that processed substantial soybean shipments, resulting in plentiful delays and logistical bottlenecks. But the spreading of the soybean industry farther north has alleviated some of this risk.
The spread in production also limits weather-related losses as extreme conditions rarely occur at a nationwide level, supporting the increase in Brazil’s soy yields.
Brazilian farmers, like U.S. ones, are getting better at growing soybeans. Brazil’s bean yields have risen more than 20% over the last 15 years, very similar to the U.S. rate, and yields are comparable between the two countries.
With global soybean prices near four-year lows and both Brazil and the United States set to harvest record soy crops in 2024-25, producers in both countries may need to ease back on plantings for 2025-26 and beyond, especially if Chinese demand continues to lag.
Karen Braun is a market analyst for Reuters. Views expressed above are her own.
Graphic- Brazil soybean plantings, year-on-year https://tmsnrt.rs/474XaRn
Graphic- Planted soybean area in Brazil https://tmsnrt.rs/4dGupNA
Writing by Karen Braun
Editing by Matthew Lewis
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
