BlackRock’s $30 bln AI fund is Big Tech’s backstop
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are his own.
By Robert Cyran
NEW YORK, Sept 18 (Reuters Breakingviews) -Governments facing a budget squeeze can’t just stop providing roads and airports, so they turn to BlackRock BLK.N and other deep-pocketed investors to help finance construction. Now, big technology companies face what is increasingly painted as a similarly existential project: spending billions on the infrastructure to run artificial intelligence. A new partnership between BlackRock, Microsoft MSFT.O and Abu Dhabi-based MGX aims to raise a $30 billion fund that might be tech giants’ backstop.
With capital expenditures from Google parent Alphabet GOOGL.O, Microsoft and Meta Platforms META.O expected to reach $160 billion next year, according to LSEG data, it might be hard to imagine AI’s problem is money. The sums, though, are staggering. Jensen Huang, boss of AI chipmaker Nvidia NVDA.O, said in February that $1 trillion of data centers might be needed over five years. These facilities consume huge amounts of power: Oracle ORCL.N says it has received permits to build three small nuclear reactors for an upcoming data center and ancillary services, requiring yet more investment.
Enticed by the promise of revolutionary progress, investors have rewarded hefty spending so far. Alphabet, Microsoft and Meta’s expected outlays for this year are 75% higher than 2022. Their combined market capitalization has risen by nearly $3 trillion since then.
Yet public companies only ever get so long a leash. In April, Meta lost $130 billion in market value after saying it planned to further ramp up spending; an ill-received push into the metaverse two years prior also weighed on the stock. If significant revenue opportunities from AI remain wanting while infrastructure demands keep rising, shareholders might call for restraint.
Of course, infrastructure funds have their own constraints. Toll roads and bridges work for private investors because, though returns are middling, they’re safe, long-term, and predictable. That means AI projects will need to sign clients up to long-dated contracts and promise returns around the infrastructure norm of 8% to 10%. That might be doable, but building the right project is key: buying already-constructed data centers often promises far lower returns.
Step back, and there are fundamental questions. AI technology has improved, but at the cost of ever more energy, data and cash. The hope is that as larger and more complex systems are built, customers will come. Technological progress may slow or become more expensive, however; the public may simply not be willing to pay up for permanently half-baked tech. Roads are needed now and always will be, but AI might be less essential.
Follow @rob_cyran on X
CONTEXT NEWS
BlackRock, Microsoft and Abu Dhabi-based MGX have partnered to establish an artificial intelligence infrastructure fund to invest in data centers and energy infrastructure. The partnership aims to raise $30 billion and will seek to increase the amount invested to up to $100 billion through the use of debt.
Investments will be chiefly made in the United States.
Graphic: Big tech capital expenditure rising rapidly https://reut.rs/4edG7Q8
Editing by Jonathan Guilford and Sharon Lam
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
