Bankrupt Steward Health sues landlord over stymied hospital sales
Adds MPT statement in paragraphs 5-6
By Dietrich Knauth
Aug 19 (Reuters) -Bankrupt Steward Health Care sued its landlord on Monday, saying it has impeded Steward's effort to sell 31 hospitals in an effort to "siphon all value" for itself, leaving little or nothing for Steward’s hospital operations or its other creditors.
Medical Properties Trust (MPT) has insisted that its real estate is much more valuable than Steward's hospital operations, and its position has thus far prevented Steward from successfully selling the hospitals, the privately owned Dallas-based hospital chain said in a complaint filed in Houston bankruptcy court.
"MPT's sales process interference and brinksmanship jeopardizes the future of dozens of hospitals, tens of thousands of jobs, and the safety of patients," Steward said.
The lawsuit asked U.S. Bankruptcy Judge Christopher Lopez, who is overseeing Steward's bankruptcy, to step in and determine how proceeds from future hospital sales should be allocated between the hospital operations and the real estate.
MPT denied interfering with Steward's marketing and sales efforts, and said that it had worked with potential buyers and tried to ensure that Steward's hospitals remain open.
"Steward's lawyers are wrongly blaming MPT for holding up sales when in fact Steward has refused to sell hospitals in order to extract value from MPT," MPT spokesman Drew Babin said Monday.
Steward, which filed for bankruptcy protection in May, initially began leasing property from MPT as a result of a controversial 2016 transaction in which Steward's former private equity owners sold the land to MPT and saddled the company with high long-term rent obligations. Steward, initially based in Massachusetts, then began a nationwide expansion in partnership with MPT, eventually growing to operate 31 hospitals in eight U.S. states.
Massachusetts politicians and U.S. Senators have attributed Steward's financial instability to its private equity owners, corporate management and landlords, arguing that they have enriched themselves while undermining patient care.
Steward did not immediately respond to a request for comment.
Steward announced the closure of two Massachusetts hospitals in July, and Massachusetts officials announced that one additional hospital would be seized and transferred to a new owner.
Steward has attempted to address its $9 billion debt by selling all of its hospitals, but it said that MPT has blocked its efforts to transfer the hospitals to new owners.
It has been unable to convince MPT to sell its real estate to new hospital operators on reasonable terms, or enter into new leases with the buyers, and the "disputes have prevented otherwise viable sales from proceeding," Steward said.
Steward’s other creditors intend to file a separate complaint challenging the transactions that led to MPT's ownership of the hospital real estate, according to Steward. The creditors' action would "raise a bona fide dispute as to whether MPT actually owns the underlying real property," Steward said in Monday's complaint.
The case is In re: Steward Health Care System LLC, U.S. Bankruptcy Court for the Southern District of Texas, No. 24-90213.
For Steward: Ray Schrock of Weil, Gotshal & Manges
For Massachusetts: Hugh McDonald and Andrew Troop of Pillsbury Winthrop Shaw Pittman
For Medical Properties Trust: Emil Kleinhaus of Wachtell, Lipton, Rosen & Katz
Read more:
Bankrupt Steward Health puts its hospitals up for sale, discloses $9 bln in debt
Bankrupt Steward Health Care sells physician network as Massachusetts hospital seized
Bankrupt Steward Health to close two Massachusetts hospitals
US Senate probes Steward Health bankruptcy, subpoenas CEO
Reporting by Dietrich Knauth in New York
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
