Bank of Korea eyed, US yields slide
By Jamie McGeever
Aug 22 (Reuters) -A look at the day ahead in Asian markets.
The Bank of Korea's interest rate decision and guidance take center stage in Asia on Thursday, as investors digest revised U.S. jobs data and Fed minutes on Wednesday that fanned hopes that the looming U.S. rate-cutting cycle will be a bold one.
The calendar in Asia also includes purchasing managers index data from Japan, Australia and India, inflation from Malaysia and some company earnings from China and Hong Kong, namely Baidu's second quarter results.
China's largest search engine provider is expected to see a decline in revenue for the first time since the fourth quarter of 2022 as ad sales drop. Investors will look for comments on ad market trends and updates on its key AI offering Ernie Bot.
The broader trading and investment picture, however, will be dominated by the latest shift in the U.S. rate outlook, as attention turns toward Fed Chair Jerome Powell's Jackson Hole speech on Friday.
Lower Treasury yields and a falling dollar should help ease financial conditions for emerging markets and encourage risk-taking in Asia on Thursday, providing the slump in yields isn't reflecting heightened fears of recession.
That doesn't appear to be the case - Wall Street rose on Wednesday and the S&P 500 is now less than 1% from its all-time peak - although the fall in Treasury yields will bear close attention.
The dollar hit another low for the year against a basket of G10 currencies on Wednesday and the MSCI index of emerging market currencies hugged its record high. China's yuan was fixed at a one-month high on Wednesday, while the Japanese yen touched a two-week high through 145.00 per dollar.
The dollar is suffering across the board from falling U.S. yields.
After the Bank of Thailand, Bank Indonesia and People's Bank of China all kept their benchmark lending rates unchanged this week, the spotlight falls on the Bank of Korea on Thursday.
On Wednesday the Thai central bank struck a neutral tone in its statement, while Bank Indonesia Governor Perry Warjiyo said supporting the rupiah helps bring down the cost of imports, especially food prices.
The BOK is also expected to stand pat on rates and leave its benchmark rate at 3.50% where it has been since January last year. Analysts expect the BOK to wait for the Fed to begin cutting rates before easing policy in the fourth quarter.
With inflation rising 2.6% in July from an 11-month low of 2.4% in June, moving further away from the central bank's 2% target, the BOK may need to see prices stabilizing before it starts to ease policy.
Here are key developments that could provide more direction to Asian markets on Thursday:
- South Korea interest rate decision
- Japan, Australia, India manufacturing & services PMIs (August)
- Malaysia inflation (July)
South Korea 2s/10s yield curve completely flat https://tmsnrt.rs/4dPlNnq
South Korea interest rate vs inflation https://tmsnrt.rs/4fR4Jzh
Reporting by Jamie McGeever; Editing by Josie Kao
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
