Australia's Santos misses profit view on production costs, lower prices
First-half underlying profit misses consensus estimates
Lower realised prices, higher production costs weigh
Shares hit lowest level in two weeks, down up to 3.7%
Adds shares in paragraph 2, expands on results in paragraphs 3-8, outlook in paragraph 11
By Roushni Nair
August 21 (Reuters) -Australian oil and gas explorer Santos STO.AX posted a bigger-than-expected fall in first-half profit on Wednesday, dented by lower realised prices and higher production costs amid weak demand from top consumer China, sending its shares lower.
Supply-chain disruptions owing to geopolitical factors and weakening demand from China due to a slower economic recovery have led to unpredictable price fluctuations.
Santos, Australia's second-largest independent gas producer, reported an underlying profit of $654 million for the six months ended June 30, down from $801 million last year. That missed a Visible Alpha consensus estimate of $694.5 million.
"The miss is largely at the EBITDA (earnings before interest, tax, depreciation and amortisation) level across most cost line items, and unit opex has come in at the high end of guidance," analysts at Citi said in a note.
Unit costs of $7.94 per barrel of oil equivalent were higher than the 2023 average of $7.61, mainly due to increased maintenance activities in the Cooper Basin in South Australia and higher electricity costs in Queensland.
Shares of Santos fell as much as 3.7% to A$7.530 by 1209 GMT to hit their lowest in two weeks, while the broader market .AXJO was down 0.3%.
Santos posted a 9% fall in product sales revenue, with lower sales volumes due to reduced output from the Bayu-Undan field and weaker LNG prices outweighing gains in liquid products prices.
Its average realised oil price increased 4% to $89.32 per barrel, while the average realized LNG price decreased 9% to $12.10 per million British thermal units (mmBtu).
Meanwhile, Santos, the operator of the Pikka Unit joint venture in Alaska, said first oil from the project is now seen in the first half of 2026 compared with earlier expectation of 2026.
The company declared an interim dividend of 13 cents per share, beating the Visible Alpha consensus estimate of 10 cents and above 8.7 cents from a year earlier.
For 2024, Santos maintained its forecast for sales and production volume.
Reporting by Roushni Nair and Sherin Sunny in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber, Arun Koyyur and Subhranshu Sahu
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
