Australia to make supermarket industry code mandatory, breaches may result in huge fines
Adds Metcash comment in 10th paragraph
By Byron Kaye
SYDNEY, June 24 (Reuters) -Australia could impose billion dollar fines on big supermarket chains that fail to comply with an industry code of conduct, the federal government said on Monday as it seeks to address concerns that suppliers have been unfairly squeezed on pricing.
Grocers with more than A$5 billion ($3.3 billion) in annual revenue - currently Woolworths WOW.AX, Coles COL.AX, Germany's ALDI and wholesaler Metcash MTS.AX - will be made to comply with the code of conduct that has until now been voluntary, the federal government said.
The move comes after a report by former competition minister Craig Emerson found the current code was "failing to address the imbalance of bargaining power between supermarkets and their suppliers, including farmers", the federal government said.
The supermarkets will face fines of up to 10% of annual turnover for breaches of the code which mainly covers dealings with suppliers. Woolworths reported Australian food sales of A$48 billion in 2023, Coles took A$37 billion and Metcash had A$10 billion. ALDI does not disclose its earnings.
"This is about getting a fair go for families and a fair go for farmers," a joint statement by Treasurer Jim Chalmers, agriculture minister Murray Watt and competition minister Andrew Leigh said.
The federal government will prioritise passing laws to make the code mandatory, it said in a separate statement.
The review is one of six government inquiries into the country's supermarket sector which commentators say is one of the most concentrated industries in the world. Woolworths and Coles, the No. 1 and No. 2 grocers, together sell two-thirds of all Australian groceries.
Representatives for Woolworths and Coles said their companies would consider the report's recommendations and the government's response and were committed to supporting a sustainable grocery sector.
An ALDI Australia spokesperson said the company supported making the code of conduct mandatory and was reviewing the final recommendations.
A Metcash spokesperson said the company was committed to the code of conduct and would keep working with suppliers to be their partner of choice.
The National Farmers Federation said the changes would make it easier for grocery suppliers to speak up when they believed a large customer was misusing its market power to drive wholesale prices lower.
"These changes should finally give the code the clout it needs to protect farmers," the federation's acting CEO, Charlie Thomas, said.
"To protect growers we need a code with strong enough deterrents to influence behavior in the supply chain."
A separate inquiry into consumer pricing by the Australian Competition and Commission is due to report in February 2025.
($1 = 1.5074 Australian dollars)
Reporting by Byron Kaye; Editing by Edwina Gibbs
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
