Australia, NZ dollars struggle amid flight to safety; bonds rally
SYDNEY, Aug 5 (Reuters) -The Australian and New Zealand dollars started the week on the back foot after weak U.S. jobs data magnified recession fear, triggering mass risk aversion, while bonds rallied to 14-month highs on prospects of earlier interest rate cuts at home.
The currencies are also likely to be somewhat volatile ahead of a policy meeting at the Reserve Bank of Australia on Tuesday where a hold is widely expected and kiwi jobs data on Wednesday which is likely to show a sharp rise in the jobless rate.
On Monday, the Aussie slipped 0.2% to $0.6498 AUD=D3, just a touch above a three-month low of $0.6480 hit last week. It is finding support around $0.6466 after three weeks of decline.
Against the haven yen AUDJPY=R, it fell another 0.9% to hit 94.51 yen, the lowest in eight months. A recent increase in volatility has also led to unwinding of the popular carry trade.
Market participants expect Australia's central bank (RBA) to conclude its two-day meeting by keeping interest rates at 4.35% for a sixth consecutive meeting. The focus will therefore be on updated economic forecasts and whether a hike was considered.
Favourable inflation data and a shift in global rate expectations have seen markets give up rate hike bets. Instead, swaps imply a 75% probability of a first cut in November.
Three-year bond futures YTTc1 jumped 23 ticks to 96.58, the highest since June 2023, while 10-year bond futures YTCc1 rose 11 ticks to 96.95, the highest this year.
"Whilst the (RBA) Board will have welcomed the latest inflation data, there is no need to deviate from the recent script. Indeed it is too early to shift tone," said Gareth Aird, head of Australian economics at the Commonwealth Bank of Australia.
"The risk clearly sits with interest rate relief not arriving until H1 25. But we believe the data will continue to evolve in a way that sees the RBA cut the cash rate in November."
The New Zealand dollar NZD=D3 slipped 0.1% to $0.5952, having rebounded 1.2% last week. The local risk event this week is the jobs data where the market expectation is for a further rise to 4.7% from 4.3% in the first quarter.
"High-frequency indicators suggest that the risks are skewed to a weaker labour market than the RBNZ assumed," said Jarrod Kerr, chief economist at Kiwibank. "If the labour market release plays to our forecasts, or even softer, then we will likely see the RBNZ double down its dovish tilt in August."
The Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) meets on Aug. 14 and swaps indicate a 35% chance it will cut interst rates. A first easing is fully priced in for October. 0#RBNZWATCH
Reporting by Stella Qiu; Editing by Christopher Cushing
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
