Australia, NZ dollars hover near 1-month highs as Fed cut hopes grow
SYDNEY, Aug 20 (Reuters) -The Australian and New Zealand dollars hovered near their one-month highs on Tuesday, supported by expectations the U.S. is almost certain to cut interest rates next month, while a slump in iron ore prices steadied for now.
There was little reaction to the minutes from the Reserve Bank of Australia (RBA) that reiterated a near-term rate cut was unlikely, although it did note the prevailing uncertainties about the economic outlook and highlight the importance of incoming data.
The Aussie AUD=D3 slipped 0.2% to $0.6718, having climbed 0.9% overnight to close at the highest level in a month. It now faces resistance at July peak of $0.6799, while support is at the 200-day moving average of $0.6577.
The kiwi dollar NZD=D3 was flat at $0.6117, after it jumped 1.1% overnight to as far as $0.6118, also the highest in a month. It broke a major resistance level at $0.6084, with the next bull target at $0.6150.
The two are buoyed by a pullback in the U.S. dollar as the Federal Reserve is viewed as almost certain to cut rates in September. Chair Jerome Powell is speaking in Jackson Hole on Friday and investors assume he will acknowledge the case for a cut.
"The signs are subtle, but bearish dollar momentum is starting to build," said Chris Turner, head of FX strategy at ING.
"While some may be arguing that the dollar does not need to sell off much further, since a Fed easing cycle to 3.00/3.25% is already priced, we would suggest caution in that the Fed cycle has not even started yet and any softer US data could mean Fed rates start to get priced at accommodative and not just neutral."
Expectations the RBA would be slow to cut rates, with just 89 basis points of easing priced in by the end of 2025, have supported the local dollar. The Fed, in contrast, is forecast to cut 94 bps just by the end of the year. 0#RBAWATCH, FEDWATCH
Prices for iron ore, Australia's biggest export, climbed for a second day after a 9% tumble last week, also good news for the commodity currency, although the correlation between the two has faded recently.
Commonwealth Bank of Australia is sticking with the call for a rate cut from the RBA in November, betting the slowdown in core inflation and an uptick in the unemployment rate will make a cut likely.
"The risk to our call is that even if our near term forecasts for inflation and unemployment come to fruition, the Board does not feel comfortable commencing an easing cycle until it has seen more economic data," said Gareth Aird, CBA's head of Australia economics.
Reporting by Stella Qiu; Editing by Jamie Freed
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
