Australia airline Rex cuts jobs, cancels flights after calling in administrators
Adds Treasurer comment in paragraph 8, detail about aviation industry reform from paragraph 9, analyst comments in paragraphs 14-16
By Lewis Jackson and Renju Jose
SYDNEY, July 31 (Reuters) -Australian airline Regional Express Holdings REX.AX will cut hundreds of job after it entered voluntary administration, the second small airline to do so this year, in a move that will further concentrate the country's aviation market.
Traditionally focused on servicing Australia's vast regional areas, Rex in 2021 began flights in the lucrative "golden triangle" between Sydney, Brisbane and Melbourne, which is dominated by Qantas Airways QAN.AX and Virgin Australia.
However the airline failed to meaningfully dent their control of the overall market, which was over 90% in March, according to the competition regulator. On Tuesday, Rex called in administrators Ernst & Young.
The administrators will shutter the subsidiary which operates Rex's Boeing 737 flights between major cities and make 360 workers redundant, according to the Transport Workers Union (TWU). A further 250 jobs will be cut elsewhere, it said.
Regional flights on its fleet of Saab 340 aircraft will continue.
Transport Minister Catherine King said the government had already provided Rex some support to keep its regional flights in the air but stopped short of guaranteeing a rescue package.
"I think it is fair to say that we would be reluctant to just throw money at the problem," she said. "What we would want to do is ensure that there is a long term solution to the security of regional aviation."
Treasurer Jim Chalmers said the government was prepared to play a "constructive role" but declined to say whether it would take an equity stake, as called for by the TWU and others.
AVIATION REFORM
The collapse, which comes only three months after budget airline Bonza closed down, is likely to put a spotlight on the barriers smaller airlines face breaking into the vast, sparsely populated market dominated by Qantas and Virgin.
The competition regulator has called on the government to reform how airlines are allocated flight slots, especially on busy state capital journeys, where critics argue Qantas and Virgin hoard profitable routes to keep out new entrants.
The company which administers flight slots is majority owned by the two airlines, which reject the accusation.
The regulator said in May that Rex needed a larger fleet and more slots at Sydney airport to grow to the point where it could meaningfully compete with Qantas and Virgin.
While slot availability at Sydney airport was an issue, Rex's failure also comes down to the general slowdown in aviation as leisure travellers cut back, according to Morningstar analyst Angus Hewitt.
"There are operational issues like that but ultimately airlines are hopelessly competitive," he said.
Virgin, which had flight slots at Sydney, had not reported an underlying profit since 2012 when it filed for bankruptcy in 2020, he added.
In February the government announced reforms to slot management at Sydney airport, including greater reporting requirements. A government review into the aviation sector is due later this year.
Reporting Lewis Jackson and Renju Jose in Sydney; Additional reporting by Rishav Chatterjee in Bengaluru; Editing by Sonali Paul and Christopher Cushing
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
