XM اپنی سروسز امریکہ کے شہریوں کو فراہم نہیں کرتا ہے۔

As Europe struggles to cut debt, Sweden eyes more spending



<html xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"><head><title>RPT-ANALYSIS-As Europe struggles to cut debt, Sweden eyes more spending</title></head><body>

Repeats Wednesday's story without changes

By Simon Johnson

STOCKHOLM, May 29 (Reuters) -While much of Europe faces tough choices about how to cut budgets to bring down soaring debt, thrifty Sweden has a more enviable dilemma: how to use its strong public finances to face up to the mounting challenges ahead.

Decades of prudence have left Sweden with public finances the envy of the continent, prompting a debate about whether strict budget rules - credited with rescuing Sweden after a domestic financial crisis in the early 1990s - can be loosened.

Back then, the government slashed spending by around 8% of GDP and increased taxes after a real estate bubble burst. The cost was heavy: 200,000 public sector job cuts as the welfare state was downsized and the economy shrank three years in a row.

Memories of that pain have kept finance ministers' budgets in check ever since - to the point that the question now is whether the Nordic country needs to start loosening its belt.

With debt now around 30% of GDP - the average in Europe is around 90% - calls are increasing for a rethink to support a "green" industrial revolution that could be held back by a lack of clean electricity, housing and poor roads and railways.

"If we don't do it now, we won't just miss out on being at the cutting edge of green industrial development," Fredrik Lundh Sammeli, an oppositionSocial Democrat member of parliament, said.

"It will be a threat to ... Sweden as an industrial nation."

A government commission due to report this autumn is looking at whether to ease the current budget surplus target of 0.33% of GDP to free up extra cash.

Even the International Monetary Fund, a devotee of fiscal probity, said in its March report on Sweden a "small deviation" from the surplus target would help public investment and social spending needs.

Few doubt that more investment would be welcome.

Some of the 200 billion Swedish crowns ($19 billion) of new private investment planned in the far north of Sweden - enough to boost GDP by 2-3% - is at risk if the government doesn't stump up 60-80 billion crowns for infrastructure, a report in May by consultants McKinsey said.

Steel firm SSAB's planned fossil-free plant in Lulea, Norbotten will reduce the nation's total CO2 emissions by 7%.

For iron ore miner LKAB, the choice is between planning for fossil-free production or "planning for a shutdown", Niklas Johansson, head of communications, said.


MUCH TO DO

Other priorities are stacking up.

The IMF said more money was needed in education, training, integration and to solve Sweden's housing woes. The defence budget will have to increase after joining NATO. Tougher anti-gang measures mean Sweden needs thousands of new prison places.

Deputy Prime Minister Ebba Busch has proposed a deficit of around 0.5% until debt reaches around 45% of GDP, boosting the budget by 50 billion crowns a year.

Debt could rise to as much as 50% of GDP, a recent government-commissioned report said.

"That would still give us a large safety margin if we were to find ourselves in a deep crisis," Lars Calmfors, Professor of Economics at Stockholm University and one of the authors, said.


IF IT AIN'T BROKE

Others - including within Sweden's governing coalition- are sceptical, both about running deficits and whether extra spending would bring the desired results.

Finance Minister Elisabeth Svantesson, from the pro-business Moderate Party, said income tax cuts and benefit reform would be a better way to boost tax revenues and long-term growth than watering down fiscal rules.

"Some are saying that we should have a deficit long into the future. That would just leave our debts to the next generation," she said.

There is also a risk spending would become permanent, reducing buffers to cope with a future crisis, the Debt Office has warned.

The pandemic and the recent global bout of inflation - which topped 10% in Sweden- also show why being able to call on big fiscal buffers is good.

"It saved companies, it saved jobs and it meant we could bounce back quickly," Nordea chief economist Annika Winsth said.

Several European nations are facing painful budget cuts having allowed deficits and debt levels to surge in recent years - a fate Sweden is anxious not to experience again.

"I believe that we will probably end up with a balanced-budget target," said Mattias Persson, chief economist at Swedbank, an outcome that would increase spending from current levels.

"But we can't just pour out money on things that won't generate value for future generations," he said.


($1 = 10.5978 Swedish crowns)


Even less risky than Germany https://reut.rs/4akUT4K

Sweden's public debt burden is one of the lowest among developed nations https://reut.rs/3UDgpMe


Reporting by Simon Johnson; editing by Mark John and Toby Chopra

</body></html>

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔