ABB reports Q2 earnings slightly above forecast as CEO bows out
Adds details on company performance throughout
ZURICH, July 18 (Reuters) -ABB ABBN.S on Thursday reported a slightly better-than-expected profit during the second quarter in the Swiss engineering group's final set of numbers under departing Chief Executive Bjorn Rosengren.
The maker of factory robots, ship motors and industrial drives said operational core profit (EBITA) for the April-June period rose by 10% to $1.56 billion, beating analyst forecasts for a figure of $1.54 billion.
"In the second quarter, demand was solid and the operational EBITA margin reached the all-time-high level of 19%," Rosengren said, even as he noted that there were one-off items that supported the company's performance.
"I am confident that ABB will continue to deliver long-term shareholder value in line with its targets as Morten Wierod takes over as CEO next month," he added.
In the second-quarter, revenues rose by 1% to $8.239 billion, equivalent to growth of 4% in comparable terms, ABB said.
In the third quarter, ABB expects a "sequentially higher growth rate" in comparable revenues and the operational EBITA margin to be around 18.5%, or slightly below, Rosengren added.
The former Sandvik SAND.ST and Wartsila WRT1V.HE CEO has led a turnaround at ABB since taking charge in 2020.
The 65-year-old has overseen a decentralisation of operations, simplifying the company's structure and selling and spinning off businesses, including its power conversion unit.
On his watch, ABB's operating profit margin rose from 10.2% in the first quarter of 2020 to 19.0% in the second quarter of this year. The share price has more than doubled since the start of 2020.
Orders nudged down 3% to $8.44 billion from $8.67 billion during the second quarter of last year. Rosengren said the firm had a "solid pipeline of orders going forward".
Robust order growth was recorded for the electrification and process automation sectors, and business was particularly vibrant in data centres, ABB said. Transport and infrastructure, including marine, ports and rail, were also positive.
Machine automation had endured a "challenging time", Rosengren said, which helped sap orders in Europe. E-mobility had been tough for a while, and this would continue during the "transformation" ABB was doing in 2024, he added.
Meanwhile, the performance in Australia and parts of the Middle East helped offset a decline in China, where the market environment is "stabilizing", ABB said.
For the full-year 2024, ABB said it expects comparable revenue growth of about 5%, and an operational EBITA margin of about 18%, sticking to prior guidance.
Free cash flow of $918 million was significantly better in the first half than it had been in 2023, the company said.
Writing by Dave Graham,
Additional reporting by John Revill, Linda Pasquini and Isabel Demetz
Editing by Miranda Murray and Miral Fahmy
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
