Market Comment – Traders lock gaze on US inflation and Fed decision
Dollar awaits US CPI data and Fed projections
Euro still feels the heat of EU elections
Nasdaq and S&P 500 hit fresh records ahead of Fed
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2024/06/Perf_Jun12-1.png)
US CPI data and Fed to rock the boat
The US dollar traded mixed on Tuesday, extending its gains against the euro, the yen and the franc, but losing some ground versus the kiwi and the pound. Today, the greenback seems to be stabilizing against most of its peers as traders may have adopted a more cautious stance ahead of today’s US CPI data for May and the FOMC decision a few hours later.
Although the Committee is not expected to announce any policy change, investors are probably eagerly awaiting the updated economic forecasts and the new dot plot.
With most policymakers sending a “higher for longer” message lately, the dot plot is likely to be upwardly revised. However, a median dot pointing to two 25bps rate cuts this year may not be enough to lift the dollar, as the market is currently anticipating fewer than 50 basis points worth of reductions.
For the dollar to rally, policymakers may need to signal only one rate cut, or the CPI numbers ahead of the decision may have to point to higher-than-expected inflation. In this case, the dollar could stay strong even if the Fed does not meet traders’ expectations. After all, they may be aware that the numbers will not be incorporated into policymakers’ projections. Having said that, Fed Chair Powell may receive questions about the data at the press conference.
For the dollar to rally, policymakers may need to signal only one rate cut, or the CPI numbers ahead of the decision may have to point to higher-than-expected inflation
Election uncertainty continues to weigh on euro
The euro continued to bleed, still feeling the heat of the European elections, with the rise in Eurosceptics and the calling of a snap election in France adding to concerns about the EU’s ability to deepen integration.
On Monday, the first opinion poll published after Macron’s shocking decision revealed that Le Pen’s National Rally (RN) is likely to win but fall short of securing an absolute majority in the lower house of parliament.
This means that the RN could still fail to run the government, which could prove positive for the euro. However, if they do, the euro is likely to stay under pressure for a while longer. Another scenario that could prove negative for the common currency is a completely hung parliament.
For now, attention is likely to turn back to speeches from ECB policymakers as traders try to figure out when the next rate cut is likely to be delivered. Today, they will hear from Vice-President de Guindos, as well as from Governing Council members Shnabel and Nagel.
For now, attention is likely to turn back to speeches from ECB policymakers as traders try to figure out when the next rate cut is likely to be delivered
Apple and yields push stocks to fresh highs
On Wall Street, although the Dow Jones finished slightly in the red yesterday, both the Nasdaq and the S&P 500 rose to new all-time highs, perhaps driven by a slide in Treasury yields and a surge in Apple shares.
A set of sticky inflation numbers today and a relatively hawkish Fed may be enough to prompt some profit-taking and thereby allow a downside correction. However, should the Fed continue to signal that the next move on interest rates is likely to be a cut, the broader uptrend is likely to stay intact.
Should the Fed continue to signal that the next move on interest rates is likely to be a cut, the broader uptrend is likely to stay intact
What’s more, the fact that Apple's stock rallied after the firm announced new artificial intelligence (AI) features, suggests that equity investors remain willing to continue pricing in future growth opportunities related to AI.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2024/06/Calendar_Jun12-1.png)
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔