Daily Market Comment – Stocks soar as markets look past Omicron; BoC meeting eyed
- Optimism prevails as investors see glass half full over Omicron threat
- Asia lifted by Wall Street jump but futures point to some easing in rally
- FX markets mostly steady, loonie at 2-week high ahead of BoC decision
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2021/12/perf_dec08.png)
Pre-Christmas cheer came early for equity markets as investors celebrated the growing view that the newly discovered Omicron variant is not more dangerous than the Delta strain. Early evidence suggests that Omicron causes less severe illness than the other variants even though it appears to be the most contagious form of Covid yet.
So far, traders have been embracing the slightest bit of positive news about Omicron, welcoming a preliminary study that shows the Pfizer-BioNTech vaccine offers some protection even though it is significantly less than for other variants. News that a new antibody-based treatment drug is effective against the Omicron strain further reinforced hopes that drastic virus restrictions won’t be necessary.
Stocks heading for more gains but momentum is easingWith investors optimistic that the Omicron outbreak won’t significantly dampen the festivities and lead to winter-long lockdowns, risk assets have bounced back from last week’s panic selloff. Even the tech-heavy Nasdaq posted an incredible rally on Tuesday, surging 3%, despite Treasury yields also rebounding quite strongly.
The S&P 500 closed up 2%, while the Dow Jones finished the session 1.4% higher. Asian shares extended the rally today as monetary easing in China lifted sentiment, offsetting the worrying trend of a lengthening list of local property developers missing their debt payment deadlines.
China has announced a series of measures in recent days aimed at reviving the property sector as well as boosting overall growth in the economy. China’s benchmark stock indices were up more than 1% today, though they’ve been lagging their Asian and global peers all year.
In contrast, the Chinese yuan has been steadily firming in recent months, hitting a 3½-year high versus the US dollar today.
In Europe, stocks opened mixed and US e-mini futures were also pointing to some moderation of the upside momentum.
Dollar mixed, loonie holds near highs ahead of BoCThere was a mixed mood in FX markets on Wednesday as the US dollar lacked a clear direction amid some caution ahead of Friday’s CPI data out of the US and the FOMC meeting next week.
The Australian dollar was the only one from the commodity-linked currencies that was able to stretch its advances against the greenback, climbing to a one-week high of $0.7143.
Relief over the Omicron variant not being as dangerous as first feared has been driving the riskier currencies higher this week, with the aussie and loonie being the main beneficiaries of the improving mood.
The Canadian dollar brushed a fresh two-week high at the start of the session before pulling back slightly. The latest robust employment and trade data out of Canada, combined with waning worries about Omicron and soaring oil prices, have strengthened expectations that the Bank of Canada will sound upbeat at its policy meeting today.
The BoC announces its decision at 15:00 GMT and investors will be looking for clues that policymakers are considering bringing forward their rate hike timeline.
Euro and gold inch higherThe New Zealand dollar also turned lower after a positive open on Wednesday. The kiwi’s paltry rebound this week has been disappointing, but sterling’s performance has been even worse. The euro, however, found itself on a steadier footing after staging a surprise bounce-back on Tuesday.
In commodities, gold edged up for a second day, rising towards $1,790/oz amid some geopolitical tensions between the US and Russia over Ukraine. US President Biden held a two-hour video call with Russian president, Vladimir Putin, yesterday, though it’s unclear whether the meeting will lead to a de-escalation of the situation.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2021/12/calendar_Dec08.png)
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔