市場分析

每日市場評論 – 日圓警戒，歐洲央行放鷹重擊美元

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• 日本政府示警，日圓暫跌
• 鮑爾和拉加德皆放鷹，歐元趁美元調整走強
• 英國伊麗莎白二世女王離世，英鎊反彈
• 華爾街在聯準會緘默期前復甦

日圓干預恐慌引發美元獲利了結

日本央行總裁黑田東彦認同日本財務省高級官員對日圓迅速貶值的警告後，週五日圓兌美元上漲。今日前者與首相會晤後對記者說，央行將密切關注匯率走勢，因 “匯率劇烈波動是不應該的”。

日本央行似乎不會放棄超寬鬆的貨幣政策立場，但政府的警告越來越強烈，指出日圓若跌勢不止，將採取外匯干預行動。

隔日，美元下跌超過 1%，從略高於 144.0 觸及 142.13 日圓的低點。

日圓兌美元更接近1998年低點 147.63，顯示投資人對貨幣干預感到緊張。由於自8月中旬以來，美元在兌日圓或其他主流貨幣，都呈現上漲態勢，因此今日是價格修正的關鍵點。同時，聯準會將在9月升息 75 個基點成為主流後，也是美元反彈喘息的好時機。

鮑爾堅持抗通膨承諾

週四聯準會主席鮑爾重申降低通膨的承諾，强調“將堅持直到工作完成爲止” 。聯準會將於本週末進入緘默期，堅守9月決議再次升息 75 個基點的立場不變。

上個月以來，押注升息 75 個基點的概率穩步上升，目前約 88%。決策者希望藉此緩解數月的物價壓力，但投資人在下週美國通膨報告前，持謹慎觀望態度。

昨日每週申請失業救濟人數降至三個月低點，但8月消費者物價指數 (CPI) 低於預期，因此，不太可能阻止聯準會再次升息 75 個基點。目前的情況來看，儘管美元兌歐元恢復平價，但今日美元的修正可能只是暫時性。

歐元對拉加德站不住脚的談話無反應

週四歐元震盪，在央行總裁拉加德的新聞發佈會時段面臨賣壓。今日則反彈至  $1.01 附近的三週高點。

昨日歐洲央行符合預期將主要貸款利率上調 75 個基點，並暗示將推出更多舉措，但之後的升息會議將少於五次，因此，拉低押注鷹派的預期。

雖然歐洲央行堅定的鷹派立場令人意外，但目前歐洲經濟前景黯淡，央行只能繼續提振歐元。

今日歐盟領袖在布魯塞爾開會，討論緩解能源危機的方法，建議包括對俄羅斯天然氣實行價格上限，但在俄羅斯威脅切斷歐洲所有的天然氣後，部分國家持反對立場。

英鎊反彈走高

英國方面，女王伊麗莎白二世去世的不幸消息，壓下新首相特拉斯約 1,500 億英鎊能源計劃的光芒。

新政府的計劃包括，未來兩年所有家庭的能源費用維持現在水準，但企業僅保障六個月。投資人擔心這對英國的債務負擔產生影響，因此市場反應冷淡。

昨日英鎊在 $1.15 附近徘徊，週五卻已躍升超過 $1.16。此外，在大宗商品方面，澳幣領漲。

每週股市上漲

儘管歐洲央行大舉升息，聯準會和其他機構也主張升息，週五股市仍保持樂觀情緒。昨日標普500指數拉上 4,000 點後，今日歐洲股市上揚。

由於中國消費者物價指數意外下滑，出現中國人民銀行將進一步放寬貨幣政策的希望，亞洲股市因此傾向看漲。

由於經濟不確定性仍存在，歐洲和英國所提出的能源緩解計劃尚未得到投資人認同，目前市場似乎已接近鷹派設下的定價，也許是股市翻揚的原因。