市場分析

市場評論 – 日銀干預臆測加深，日圓飆升

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• 美元兌日圓突破$150大關走高
• 市場猜測日銀干預行動，但官員未證實
• 美國數據樂觀，美元上揚
• 美元和殖利率續漲，華爾街和黃金受挫

日圓飆升，引發干預臆測

週二日圓是兌美元唯一上漲的主流貨幣，在美元兌日圓突破 150 關卡後，日圓意外飆升。

交易者密切關注此重磅級的壓力位，突破此處，日本當局將被迫出手干預。儘管今日日本首席貨幣外交官神田正人不直接表態是否干預外匯市場，不過昨日的舉動已引發投資人的揣測。

部分投資人認爲，今年的反應比去年小，可能是交易者擔心美元兌日圓突破 150 區域後引發的干預風險。但不可能所有的日圓交易者都如此同步反應，因此，被視為是一種強烈的干預特徵。無論如何，即使未來數天無法確認干預行動，財政部也會在月底發布官方干預數據。

樂觀JOLTs利多美元

目前最大的問題是美元兌日圓能否保持在 150 以下，接下來幾項美國關鍵數據，將再為美元錦上添花。繼週一 ISM 製造業採購經理人指數 (PMI) 優於預期，以及昨日的 JOLTs 職缺意外增加後，今日焦點將轉向 ISM 非製造業指數，週五則是非農就業數據。

更多數據證實聯準會“長期維持高利率”的心態，可能會推高美國公債殖利率和美元上漲，加上日銀決定維持日本公債殖利率的限制，美元兌日圓有望繼續攀高。目前該貨幣對距離 150 水平僅差 80 點，投資人需留意，再次突破該關卡是否會引發日本當局進行第二輪的干預行動。

即使本週沒有干預行動，只要日銀鴿派和聯準會鷹派立場不變，再次突破 150 區域的可能性很高。昨日亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克表示，債券殖利率上升的效力，在經濟放緩程度上，尚未反映超出預期的跡象，而克里夫蘭聯準銀行總裁梅斯特則對再次升息持開放態度。

與風險相關的澳幣和紐幣是主要輸家，除了美元走強和對中國的擔憂外，相關貨幣也因爲該國央行決議而被拋售。週二，澳洲央行維持利率不變，雖然不排除進一步升息，但語調謹慎；紐西蘭第二季國内生產毛額 (GDP) 超過預期，不過今日紐西蘭央行選擇按兵不動，也沒有暗示是否考慮在經濟轉好時進一步升息。官員或許不願影響兩週後的國家大選，決定沉默是金或等待第三季通膨數據出爐再做打算。

華爾街暴跌，黃金繼續受挫

昨日，華爾街三大主要指數均下跌超過 1%，其中那斯達克指數跌幅最大，道瓊指數自今年6月以來首次出現負值。投資人尚未完全相信聯準會今年將再次升息，且2024年降息幅度可能會減少的消息，因此，若數據繼續支持聯準會的觀點，則代表利率還有上調空間，也代表股市將進一步承壓。

昨日金價持續下跌，逼近2月和3月強勁支撐區域的 1,810。美國公債殖利率和美元持續飆升不利黃金，在短短10日內下跌近 6%。