市場分析

每日市場評論 – 美國經濟萎縮，靜待加拿大央行決議

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• 美國經濟萎縮，歐元區恢復增長
• 澳洲通膨加速，澳幣上漲
• 預計加拿大央行最後一次升息
• 華爾街收盤憂喜參半，靜待更多財報結果

PMI 揭露歐洲央行和聯準會利率押注分歧

歐元交易者平心看待昨日公佈的採購經理人指數 (PMI) 初值，該數據顯示歐元區經濟在1月恢復成長，但與之後公佈的美國數據相比，歐元兌美元仍維持上升趨勢。

與12月數據相比，美國的製造業和服務業採購經理人指數雖有改善，但仍處於萎縮區域，反映全球最大經濟體的商業活動繼續萎縮。更再一次證實投資人觀點，即聯準會今後可能小幅升息，但年底前降息 50 個基點合情合理。

反觀歐洲，義大利和希臘央行總裁等喊話使用更加謹慎的做法，但投資人更相信歐洲央行總裁拉加德上週的發言，表示通膨過高，堅持升息，勸導質疑歐洲央行決議的人士“更改觀點”。因此， 市場參與者仍然相信歐洲央行將在下兩次會議上繼續各升息 50 個基點。在下週聯邦公開市場操作委員會 (FOMC) 和歐洲央行會議前，局勢將繼續有利於歐元兌美元。1月12日突破 1.0800 關鍵區域後，交易者繼續支持該貨幣對看漲，有望挑戰3月31日高點 1.1175，該區域也在2021年11月至2022年2月期間提供支撐。

通膨數據提振澳幣，加幣靜待加拿大央行決議

無論是在總體面還是基本面，數據顯示澳洲第四季通膨加速超過預期，今日澳幣大幅上漲。總體數據觸及33年高點，增加澳洲央行進一步升息的可能性。

根據市場定價，有高達 80% 的可能性，澳洲央行會在即將召開的會議上升息 25 個基點。但投資人隨後認爲將出現近兩碼的升息。加上圍繞中國重開的樂觀情緒，將讓澳幣兌美元保持更長時間的上升趨勢模式。

隨著加拿大央行即將召開2023年首次貨幣政策會議，與大宗商品掛鉤的加幣同樣也備受矚目。根據上次會議後，投資人相信12月不是加拿大央行最後升息。具體來說，近 75% 的投資人猜測仍有一次升息 25 個基點的可能，其餘 25% 則傾向將保持現狀。

考慮到 25 個基點的升息效應並未完全反映在價格中，若決策者決定升息，加幣將走強，並且若重申將考慮是否進一步升息，加幣的漲幅會更多。雖然該措辭在上次會議拖累加幣，不過由於市場現在幾乎可以肯定不會再繼續升息，同樣的説法可能被解讀為有必要會再次升息。

華爾街交易憂喜參半，財報季進入高潮

昨日華爾街漲跌互見，標普500指數和那斯達克指數在經歷憂喜參半的獲利和開盤時技術故障後收低。道瓊則勉強小幅走高。

超過 80 檔股票受到技術故障的影響，造成混亂並導致開盤價大幅波動，美國證券交易委員會展開調查。與2022年第四季的財報季同步進行。

標普500指數下滑的主要原因是工業股的下跌，不過微軟在延長交易中為該指數提供助力。在經濟疲軟之際，這家科技巨頭公佈的業績展示一定實力後，其股價上漲超過 4%。今日收盤後，特斯拉將公佈業績，預計營收達2,415 萬美元，每股盈餘 (EPS) 為 $1.13。