市場分析

市場評論 – 殖利率上升，美元持穩，AI熱潮帶動科技股

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• 蘋果與半導體推動，那斯達克100指數再創新高
• 殖利率小幅上升，市場調整聯準會降息預期，看淡科非技股收益
• 美元持穩，英鎊因數據下滑，日官員口頭干預日圓

人工智慧樂觀情緒刺激科技股漲

週四，人工智慧需求復甦以及科技業樂觀情緒提振股市。昨日蘋果和台積電是股市上漲的主要推手，不僅結束華爾街連續兩日的暴跌，並在下週大型科技企業財報發布前提振市場情緒。

蘋果自美國銀行分析師上調評級後，股價創下去年5月以來的最大單日漲幅 +3.3%。同時，晶片巨擘台積電公布第四季財報優於預期，預測2024年營收強勁成長，其紐約和台灣的股價均大幅上漲。

輝達 (Nvidia) 和 Meta 是人工智慧樂觀情緒復甦的主要受益者，那斯達克100指數也上漲 1.5%，收於新高。那斯達克指數與歷史高點仍有一段距離，不過標普500指數 (上漲 0.9%) 離創下新高僅差一步之遙。

亞洲市場普遍擔憂中國房地產危機和對金融業造成的打擊，但週五歐洲和亞洲股市追隨華爾街走高，香港和中國內地股指也隨之上漲。

趨勢逆流而上？

投資人已開始縮減對美國和其它地區利率前景的鴿派押注，不過全球股市仍在上漲。總體來看，大多數股指仍保持在近期區間內，因爲一系列不確定因素影響前景，阻礙決策者制定明確的利率路徑。

最新的反彈顯示科技股和人工智慧股有能力擺脫驅動市場的風險因素，然而，若聯準會降息押注繼續減少，它們的防禦性將受到考驗。

目前投資人認為聯準會3月降息的可能性超過 50%，上週則曾超過 75%。由於上週美國首次申請失業救濟人數來到一年多的最低水準，代表勞動市場仍然緊俏，投資人順勢重新調整押注。此外，聯準會官員持續發出不贊同提前降息的聲音，週四亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克警告不宜太早降息。

歐元持穩；美元守一個月高點，英鎊下滑

由於聯準會和歐洲央行決策者一再推遲市場降息的時間表，美國和歐洲債券殖利率整週都在攀升。10年期公債殖利率接近一個月高點，推動美元兌一籃子貨幣升至類似高點。

本週初歐元大幅下跌後，成功在 $1.0880 附近持穩，澳幣也回升。然而，本週因英國消費者物價指數 (CPI) 走強的英鎊，在週五因12月零售銷售跌幅遠超預期而承壓。疲軟數據增加第四季英國經濟萎縮和進入技術性衰退的可能性。

鈴木俊一拯救日圓

今日投資人解讀日本最新 CPI。12月消費者物價年增率前一個月的 2.5% 回落至 2.3%。雖然數據符合預期，但日圓仍下跌，因投資人相信日銀不會在短期内升息。隨後日本財務大臣鈴木俊一發出口頭干預，日圓跌勢逆轉。

美元略低於 147.90 日圓，但在 CPI 出爐不久後飆升至 148.80 日圓。