市場分析

每日市場評論 – 聯準會升息預期強，美元跌，股市漲

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• 揣測聯準會接近利率峰值，市場情緒搖擺不定
• 樂觀情緒回歸，股市轉好，美元回落，關注美國數據
• 澳央行升息 25 個基點，中國清零取消謠言拉抬澳幣

市場靜待聯準會決議

今日聯準會召開為期兩天的貨幣政策會議，交易者密切關注聯準會大幅升息的可能性。大多數企業，包括科技巨擘發出營收衰退警告，但上週市場寄望決策者將很快暫停激進緊縮的希望提振華爾街。

昨日期望值略減，但許多投資人還沒準備放棄這些預期。今日美國公債殖利率下滑，根據聯邦基金期貨，市場對最終利率押注為近乎 5%。

11月的聯邦公開市場操作委員會 (FOMC) 會議存在很大的不確定性。市場幾乎定價升息 75 個基點，但在各項數據依然強勁的情況下，包括通膨和勞動市場數據，聯準會主席鮑爾很難放緩鷹派言論，因為與聯準會“長期高利率”的信條背道而馳，因此預計聯準會本週將轉向的投資人有可能會誤判情勢。

股市渴望再次反彈

鑑於近期名義和實際殖利率大幅上漲，鮑爾需要刺激另一波風險反彈，例如暗示未來將適當放慢升息步伐。

美國股票期貨在歐洲開盤時攀升，扭轉週一受大型科技股拖累，而下跌 1% 的那斯達克指數部分跌幅。此外，能源股緩步走高，不畏美國總統拜登將推動國會徵收石油和天然氣公司暴利稅的報導。

無論如何，10月對美國和歐洲股市來說已是個豐收月，而11月通常是股市表現最佳的月份，本月首日開盤的積極態勢也預示反彈有望延續。

未經證實的報導稱中國正在考慮取消清零政策，亞洲股市今日飆升。自7月以來，中國和香港市場一直處於下行軌道，歸因於中國經濟進一步放緩，嚴厲的封鎖措施也未結束。

昨日，上海迪士尼樂園封控和 iPhone 生產商富士康工廠停工的消息震撼市場，股市再次暴跌。但今日出現清零政策將取消的謠言，恒生指數有令人矚目的反彈，中國滬深300指數也大幅走高。若未來幾天該報導獲得證實，將有助緩解市場對中國悲觀前景的情緒。

美元回落，日圓和其它主流貨幣獲得喘息

中國可能改變清零立場和澳洲央行總裁洛威的鷹派言論提振澳幣，今日兌美元匯率領漲。儘管上個月澳央行已放緩步伐，週二也如預期僅將現金利率上調 25 個基點，但洛威仍不排除未來會大幅升息。

歐洲央行總裁拉加德昨日重申將進一步升息，今日歐元因美元走軟而上漲。

週四英國央行在升息前測試 $1.15 水平後，英鎊也在收復部分失地。英央行為首個以資產購買積極出售政府債券的央行，金邊債券殖利率出人意料地穩定。

美元回落，日圓受益上漲約 1%。投資人將密切關注於格林威治時間 14:00 發佈的最新 ISM 製造業採購經理人指數，尋找美國經濟放緩的新線索。