市場分析

每日市場評論 – 市場數據緩解聯準會擔憂； 股市和歐元小幅上漲

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• 強勁的美國零售銷售和疲軟的通膨預期提振華爾街
• 聯準會升息100個基點押注減少，美元回落
• 歐元試圖擺脫平價，但義大利和天然氣供應風險限制漲幅
• 拜登中東之行未果，夏季需求推動WTI 原油挑戰 $100

股票本週開始看漲

週五美國公佈令人鼓舞的數據，隨著經濟衰退恐慌繼續消退，週一股市開盤復甦。6 月份零售銷售數據年增率達1.0%，緩解對借貸成本上升和價格飆升的擔憂。但對投資人來說消費者通膨預期跡象，減少聯準會在下週升息100個基點的押注。

繼 6 月份消費者物價指數 (CPI) 再次超過預期，密西根大學 7 月消費者信心調查的一年期和五年期通膨預期均小幅下降，而消費者信心則從歷史低點回升。聯準會在緘默期前仍强調，75  個基點是基本預設值。

標普500 指數週五上漲 1.9%，那斯達克指數上漲 1.8%。電子迷你期貨在歐洲股市上漲約 1%。 歐洲斯托克 50 指數攀升至 2.5 週高點。同時，在中國央行承諾更多經濟支持的激勵下，亞洲股市同樣收盤上漲。

隨著美國主要銀行上週公佈喜憂參半的數據，今日美國銀行和高盛銀行將在開市前發佈財報，為本週財報季加溫，IBM 則在收盤後公佈業績。

隨著市場收緊，油價延續反彈

儘管風險偏好的改善提振大宗商品，但仍難以確認已下滑長達一個月的大宗商品類別是否結束跌勢。由於夏季強勁的需求抵消對增長前景惡化的擔憂，油價上漲超過 2.5%。

鑒於熱浪侵襲，預計美國、歐洲和中國的電力需求將創紀錄，因此原油供應或將繼續保持緊張。

儘管在8月 OPEC會議上沙烏地阿拉伯有可能推高生產額，但美國總統拜登在週末的訪烏行程未能達到增加產能的共識。前景堪憂之下， WTI原油期貨今日再度回到每桶 $100 以上。

歐元焦急等待北溪一號

歐洲天然氣期貨週一同樣上漲，但未觸及前期高點。目前北溪 1 號 (Nord Stream 1) 正在進行維修，預定於7月21日完成。人們擔心如果俄羅斯決定無限期停供德國天然氣，德國將因限電，進而削弱德國工業。

即使俄羅斯目前還沒有此計劃，但維修需要很長的時間，因此市場也存在過度反應的風險。

有關情況限制歐元漲勢並處於緊張狀態，今日歐元回漲至$1.01 。但能源緊縮並不是歐元唯一的困境，因為義大利在聯合政府解體後正面臨新的政治危機。總理馬里奧·德拉吉必須在週三前辭職並提前選舉，或是嘗試組建一個新的聯盟。

此外，在經濟增長停滯之際，人們普遍預計歐洲央行將在週四開始升息，遏制飆升的通膨。

美元回落，英鎊大放異彩

與此同時，英國保守黨議員將於週一進行第三輪投票，遴選黨魁和首相的候選人。在電視辯論結束後，前財政大臣蘇納克 (Rishi Sunak) 仍是熱門人選，因此英鎊突破 $1.19的水平，是迄今為止表現最好的貨幣。

然而，由於第二季度的消費者物價指數 (CPI) 高於預期，紐幣一度從高點回落，觸及 $0.62 。

至於美元，今日普遍走弱，甚至美元兌日圓也是如此，其兌一籃子貨幣的指數下跌約0.5%。