市場分析

每日市場評論 – 零售銷售數據拉擡美元；CPI 數據拖累英鎊

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• 零售銷售數據經得起考驗，美元賣家鎖定利潤
• 歐洲央行諾特放鷹，市場質疑9月是否升息
• 英國通膨放緩幅度超出預期，英鎊回檔
• 關注特斯拉和 Netflix 財報

美元反彈，但聯準會降息押注不變

週二開盤，美元延續週三的亞洲時段復甦走勢，兌其它主流貨幣小幅走高。

核心銷售數據顯示經濟具有足夠的承壓性，汽車、汽油、建築材料和餐飲服務業以外的銷售額月增率從5月份的 0.3% 增加至 0.6%，而非預測般的下滑 0.3%，因此即使美國6月份零售銷售增長幅度未達預期，美元交易者也不願抛售美元。

此外，上週因消費者和生產者物價指數跌幅超出預期，引發美元暴跌之後，交易者也可能以零售銷售數據為理由，清算空頭部位並鎖定利潤。

市場針對聯準會未來政策方針的利率隱含路徑並未發生太大變化，側面證實投資人並未改變觀點，只是利用之前的空頭部位獲利。投資人仍預計聯準會在下週再次升息一碼之後，將在2024年開始降息至少六碼。

這個觀點將會抑制美元的反彈，令其維持下行趨勢，即使繼續反彈上行，也僅是替趁高抛售美元交易者一個更有吸引力的入場點。

歐洲央行諾特反對9月升息，CPI 降溫英鎊下跌

歐元兌美元多頭有望觸及 1.1485 關鍵區域，此處是2022年1月和2月壓力位，但在歐洲央行成員表示反對9月份升息後，多頭漲勢可能會比上週更慢。

昨天歐洲央行鷹派官員諾特表示，將密切關注近期通膨降溫跡象，旨在避免利率高於應有水平。同時補充，7月份有必要升息，但除此之外的僅是“有可能”，此觀點也獲得其同事納格爾的認可。

英鎊方面，英國消費者物價指數 (CPI) 顯示整體通膨或核心通膨放緩幅度均超出預期，因此英鎊遭強勁抛售。市場參與者仍相信英國央行8月份升息兩碼的可能性大於升息一碼，但不再預期會有額外升息。相比起上週的預測升息六碼，目前調低至預測僅會升息四碼。

不過，這代表市場預測英國央行利率路徑將比聯準會更鷹派。因此，預料今日的英鎊兌美元跌勢僅是短暫回落，而非趨勢逆轉。英鎊多頭醖釀著測試 1.2845 區域，也是6月16日的前波高點所提供的支撐。

主流貨幣對以外，有報導指出週四的會議應上調利率 16.50 – 17.00% 左右，因此拖累土耳其里拉兌美元今日下跌約 2.5%，創歷史新低點。鑒於當前土耳其通膨率在 38.21% 附近徘徊，加上市場預期將會升息 500 個基點，因此若最終決議僅是小幅升息，反而不利於已受創的土耳其里拉。

特斯拉和 Netflix 公佈財報前，華爾街走高

昨日華爾街收高，道瓊斯指數上漲 1.6%，創下兩年多以來的最長之單日獲利紀錄。

銀行財報比預期更好，為股市從10月份開始的漲幅錦上添花。當前的最新漲勢受科技股推動，因此投資人將會更爲關注科技巨頭。今日特斯拉和 Netflix 將在閉市後發佈財報，如果兩大巨頭預計未來幾個季度甚至幾年内將會繼續增長，加上市場定價聯準會將會在明年開始降息，兩家企業股票將有望繼續上漲。