市場分析

每日市場評論 – 英國首相辭職，美殖利率攀升，情緒惡化

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• 聯準會鷹派言論推高殖利率，財報憂喜參半華爾街乏力
• 英國首相辭職殖利率回落，英鎊短暫飆升
• 日銀搶購債券，美元突破 150 日圓關卡

市場猜測聯邦基金利率升至 5%

股市因為企業財報好壞參半，而更易受聯準會再次激進緊縮政策的影響，因此華爾街近期的反攻受阻。週四費城聯準銀行總裁哈克稱，政策決策者將“在一段時間內繼續升息”，此為聯準會於11月1日至2日會議緘默期前的最後發言。

哈克暗示，聯準會正在“積極減緩經濟成長”，而最新失業人數也反應此策略方向，因此投資人提高聯邦基金利率上升的預期。

目前預測的終端利率為 5%，與目前的 3%-3.25% 比較還有上升空間。10月大部分時間，美國公債殖利率一直在小幅走高，10 年期公債殖利率自2008年以來首次達到 4.25%。

本週紐西蘭、加拿大和英國的消費者物價指數 (CPI) 高於預期，顯示抵抗通膨的時程將超過任何預期時間點。

獲利失誤和聯準會緊縮政策，股市低迷

股市重新陷入低迷。有報導稱，拜登政府正在考慮對中國實施敏感技術的額外出口管制，市場因此承壓。同時，Netflix 和 IBM 的亮眼財報未能提振大盤，即使特斯拉獲利超出預期，但其股價仍因需求面擔憂而暴跌。

Snapchat 母公司 Snap Inc. 在昨日盤後公佈的第三季財報令人失望，預計其股價將會暴跌，今日焦點是 Verizon Communications 和美國運通的業績報告。

週四標普500指數收盤下跌 0.8%，期貨顯示週五將進一步小幅下跌。若今日華爾街免於大幅拋售，本週標普500指數仍可能收盤大幅增長。下週所有大型科技公司都計劃發佈財報，届時波動性可能更大。

歐洲方面主要股指大幅下跌，近期能源和天然氣價格回落似乎無法消除眼前的陰霾。愛迪達在削減指導後下滑，而英國首相特拉斯辭職僅引起短暫的反彈。

英國政治動盪拖累英鎊

週五英鎊跌落至 $1.12 美元下方，回吐因特拉斯宣佈辭職後的上漲幅度，此為英國史上最短和最動盪的首相任期。

投資人很快意識到，特拉斯的倒台並無法結束政治的不確定性。保守黨已經宣佈一週内將選出新的黨魁，但沒人保證下一任首相能團結黨和國家。

今日公佈的零售銷售數據顯示，9月的銷售大幅下降是英國經濟的另一個危險訊號。另外，歐洲情況也相當不妙，歐元本週的漲幅幾乎完全回吐。

美元接近 151 日圓，日本央行反應平靜

最終，美元有望成為本週的最大贏家，美元兌日圓已經跌破投資人認為是日本政府底線的 150 水平。

然而，日本央行並未干預股市，反而積極投入債券市場，提出以0.25%的殖利率無限量購買10年期公債，加大日本公債的購買力度。

本週債券殖利率全面上漲，只有英國金邊債券逆勢下跌，主要歸功於迷你預算案的解套。日銀正在挑戰不可能的任務，試圖利用外匯和債券與市場力量對抗。而日本央行至今沒有出手干預亦令投資人感到疑惑。