市場分析

每日市場評論 – 投資人關注聯準會決議

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• 預計聯準會升息，聚焦下一步行動暗示
• 歐元靜待歐洲央行；澳幣因通膨放緩下滑
• 華爾街上漲，靜待聯準會和更多科技企業財報

聯準會暗示進一步升息嗎？

今日稍晚聯邦公開市場操作委員會 (FOMC) 決議公佈前，投資人已轉向更加謹慎的交易策略，週二美元兌大多數貨幣走低，今日則趨於穩定。

投資人認爲，升息 25 個基點已是大勢所趨，不過金融界對此次緊縮改革結束前，是否再次升息意見分歧。6月通膨放緩幅度超過預期，投資人預測2024年將降息，明年的利率將比當前水平低約 90 個基點。

思及相關因素，升息 25 個基點不太可能引發波動。投資人關注聯準會是否暗示將進一步升息，以及主席鮑爾再次推遲降息的可能。核心通膨是聯準會 2% 目標的兩倍多，過早發出結束訊號非明智的選擇。因此，官員可能會重申抗通膨的鬥爭尚未結束，也不排除鮑爾在新聞發布會上重申降息 “還需要幾年時間” 的觀點。

然而，新一波鷹派言論能否說服市場參與者縮減降息押注仍有待觀察，因為部分投資人認為之前的升息有助於未來數月再度降低通膨。

若鮑爾和其他同僚無法説服市場，美元可能會下滑，同時，若投資人意識到目前聯準會無意停止升息，並且降息也不在明年的議程上，情況可能恰恰相反。

歐洲央行達採取更謹慎立場之際？

歐元兌美元可能跌破6月22日波段高點的關鍵支撐區域 1.1010，不過本週是否大幅走低，將取決於明日歐洲央行決議。

升息 25 個基點幾乎已成定局，鑒於多位歐洲央行決策者認為9月升息仍有待考量，且週一的採購經理人指數 (PMI) 顯示商業活動急劇放緩，因此投資人已經改變對央行未來行動方針的看法。

投資人堅持12月前再次升息的可能性很大，同時也增加2024年降息的押注。數週前，市場預測不會降息，如今則預計明年利率將比當前水平低 25 個基點。因此，交易者急於確認歐洲央行總裁拉加德的立場，包括態度是否軟化或是無視歐元區經濟放緩，更加強硬優先抗通膨。

另外，昨日澳幣兌美元大幅上漲，但今日卻成主要輸家。原因是澳洲消費者物價指數 (CPI) 季增率放緩幅度超出預期，年增率從 6% 降至 7%，投資人猜測澳洲央行可能放棄在下週升息。

華爾街靜待聯準會決議和企業財報

科技巨頭 Alphabet 和微軟公佈財報前，投資人聚焦人工智慧 (AI)，週二華爾街三大主要股指收盤均上揚，以科技股為主的那斯達克指數領漲。

兩家企業在收盤後公佈財報，均超出市場預期。谷歌母公司在盤後交易股價上漲，但微軟因雲端業務收入成長放緩而下跌。

今日，“Magnificent 7”小組的另一位成員 Meta Platforms 將在收盤後公佈財報。然而，股票投資人可能會在聯準會決議前調整部位。

鷹派聯準會將導致華爾街出現拋售潮，反之，若決策者未能說服金融界接受“長期走高”的觀念，情況將會相反。