市場分析

市場評論 – 聯準會談話和美國零售銷售考驗美元

• A- A A+

• 本週聯準會演説將影響市場
• 預測零售銷售意外下滑
• 澳洲央行成員再論升息
• 美元強勢，但澳幣漲

聯準會發言再次影響市場？

本週因假期減少交易日，聯準會發言人將陸續表達看法，值得關注的是鷹派是否採取更激進的言論。明尼亞波利斯聯準銀行總裁卡斯哈里表示，“12月降息為合理”，溫和派的費城聯準銀行總裁哈克也同意“今年降息一次是合適的”舉措。

今日至少有六名聯準會成員將發表談話，包括里奇蒙聯準銀行總裁巴爾金、波士頓聯準銀行總裁柯林斯、聖路易斯聯準銀行總裁穆薩林、達拉斯聯準銀行總裁蘿根和芝加哥聯準銀行總裁古斯比以及聯準會理事庫克。除了鷹派巴爾金和蘿根在2024年沒有投票權外，其餘發言者將對近期事態發展表達更鴿派觀點。

目前市場預計2024年將降息 45 個基點的寬鬆政策，若聯準會繼續放鷹，將進一步降低預期利率。但也可能如聯準會主席鮑爾，上週在新聞發布會上所言，數據將決定今年聯準會是否降息。

美國零售銷售成焦點

5月零售銷售報告將於格林威治時間 12.30 發布。強勁的國内需求是美國經濟表現持續優於其它發展國家的關鍵原因之一。市場預計今日將發布樂觀數據，但鴿派不太可能感到滿意。

預計整體零售額將月增 0.2%。同樣的，預計分項指數零售與飲食服務銷售額將上漲 0.4%，進而扭轉4月的調整數據。然而，考慮到消費者信心指數和密西根大學消費者信心指數的最新數據，今日零售銷售數據可能意外下行。

歐洲政治風險持續影響市場

政治風險已消退，近期美元兌歐元維持大部分漲幅。昨日法國股市收盤上漲，但自6月6日歐洲選舉後仍下跌 5.5% 左右。同時，昨日法國和德國之間的10年期公債殖利率差距略有收緊，但仍保持2020年3月以來的最高水準。距離法國的第一輪議會選舉僅剩12日，歐元區第二大經濟體的重要發展將繼續影響整體市場情緒。

澳洲央行無意外舉措

澳洲央行現金利率如預期維持在 4.35%，其聲明與5月相似，承認通膨放緩速度比預期的慢。值得一提的是，澳洲央行總裁布洛克提到央行成員曾討論是否升息，但今日沒有降息。因此，今日澳幣兌美元再次走高，接近5月中旬的高點.

市場質疑澳洲央行升息的可能性，因投資人仍預計年底前將降息 15 個基點，2025年底降息幅度將達到 53 個基點。在8月6日開會前，將公布大量重要數據，7​月31日將發布關鍵的2024年第二季通膨報告。