市場分析

市場評論 – 聯準會談話和美國數據支撐美元

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• 關注美國數據和聯準會談話
• 英國央行開會，但不太可能有重要宣布
• 瑞士央行降息，必要時將干預外匯市場
• 日本官員旁觀，日圓表現不佳

美元艱難

美國假日結束，市場關注明日發布的歐元區重要採購經理人指數 (PMI) 初值。對來臨的法國議會選舉的政治擔憂以及另一場歐元區債務危機擔憂緩解，使歐元兌美元收復部分損失。

今日焦點轉向三名聯準會成員發表談話，市場預測明尼亞波利斯聯準銀行總裁卡斯哈里、里奇蒙聯準銀行總裁巴爾金和舊金山聯準銀行總裁戴利將放鷹。然而，值得一提的是，他們在2024年均沒有投票權，目前對市場的影響力有限。

此外，申請失業救濟人數和各種與房地產行業相關的數據將推動市場走勢。聯準會主席鮑爾在之前聯準會會議新聞發布會上提到升息對房地產市場的影響，市場將關注其擔憂是否成立。

今日英國央行開會

英國央行召開2024年第四次利率決策會議，市場預期將維持基本利率。昨日發布的混合通膨報告證實通膨放緩，但因勞動市場仍然緊張，平均收入大幅成長，應對通膨的鬥爭還遠未結束。

距離大選僅剩兩週，近期英國央行成員持續保持低調，以避免被抨擊干預選舉。因此，無論是貨幣政策聲明或投票模式，包括5月有兩名成員投票支持降息，都不太可能出現重大改變。同時，今日英國央行沒有召開記者會。

雖然缺乏公開談話，但英國央行並未進入休眠狀態，而是正準備8月1日的關鍵會議。會議將包括季度預測和新聞發布會，以説明利率變化或準備9月的舉措。值得關注的是，大多數市場經濟學家似乎相信8月將宣布降息 25 個基點。

同時，歐元區政治風險較低，英鎊兌歐元回吐近期部分漲幅。今日平靜會議使歐元兌英鎊走高，而強烈的鴿派聲明暗示8月有望降息，進而推動該貨幣對大幅升至 0.8504。

瑞士央行降息

瑞士央行宣布降息25個基點，並重申將繼續干預外匯市場。鑒於2025年和2026年通膨預測均略有下調，未來進一步降息的可能性仍然存在。瑞士法郎兌歐元表現欠佳，漸漸逼近關鍵壓力區域。

日圓表現欠佳，日本官員保持沉默

市場焦點集中在歐元區，美元兌日圓小幅走高，已成功攀升至 158 日圓上方，逼近4月底日本央行兩次干預的水準。雖然日銀宣布縮減購債計劃，但市場仍對央行缺乏行動力感到失望。

值得一提的是，日本政府官員持續保持沉默，避免一貫的口頭干預。或許他們希望即將公布的數據能支持日圓復甦，因明日亞洲時段將公布全國消費者物價指數 (CPI)，預計報告將顯示通膨壓力小幅回升。