市場分析

市場評論 – 聯準會決議紀錄利多美元

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• 聯準會決議紀錄證實“長期高利率”觀點，美元持穩
• 英國央行總裁貝利推高英鎊，靜待秋季聲明
• 華爾街交易者尋找獲利了結機會
• 黃金續漲，突破$2,000

聯準會決議紀錄出爐，美元持穩

聯邦公開市場操作委員會 (FOMC) 最新紀錄顯示，決策者同意在一段時間内維持限制性政策，並在新數據顯示抗通膨進展欠佳的情況下才會升息，使美元兌大多數主流貨幣持穩。

會議紀要再次確認聯準會維持“長期高利率”的立場，代表通膨數據若比預期更嚴重，將考慮再次升息，因此有助美元暫停跌勢，但並未說服投資人增加隱含利率路徑。市場認為該會議紀錄訊息已經不合時宜，因為投資人在失望就業和通膨數據出爐後，紛紛放棄押注再次升息，並預計2024年降息約 90 個基點。

近期交易者更關注數據，而不是聯準會的言論。因此，為了使美元大幅反彈，市場聚焦在經濟彈性或通膨加劇的數據。即使沒有升息押注，投資人也可能會調低明年降息基點的押注。若美國經濟數據繼續令人失望，情況會恰恰相反。

貝利發言提振英鎊，等待杭特發言

昨日英鎊繼續跑贏美元，財政部特別委員會的聽證會上，英國央行總裁貝利重申不會改變利率立場，並表示“現在考慮降息還為時過早”。儘管如此，貝利補充，英國通膨風險仍呈上行趨勢，市場預計2024年不會再升息，且降息幅度約為 65 個基點。

英鎊交易者焦點轉向秋季預算聲明，英國財政大臣杭特 (Jeremy Hunt) 將介紹政府振興經濟的財政議程。雖然可能會等到明年春季預算案，即臨近選舉時才會有意料之外的政策公布，但今日若有任何減稅暗示都將有利於英鎊，因投資人會開始考慮英國央行升息的可能性。

華爾街回檔，黃金續漲

週二華爾街回檔，那斯達克指數跌幅最大。近期在股市大幅上漲之後，聯準會決議紀錄可能成爲獲利了結的好機會。然而，考慮到投資人堅信明年聯準會將降息 90 個基點，而美國公債殖利率仍處於下行通道，不可排除股市新一波上漲的可能性。

輝達在收盤後公布的財報超出華爾街預期，但其股價在盤後交易中走低，因為該公司宣布，由於美國對人工智慧晶片的新監管，預計第四季中國的銷售額將受大幅下降。

美元暫停下滑和股市回落未能阻止金價延續反彈突破 $2,000 關卡。由於投資人確信聯準會不會進一步升息，並且最早可能在5月決定政策轉向，因此儘管中東衝突影響明顯減弱，貴金屬仍然非常有吸引力。