市場分析

每日市場評論 – 歐洲央行放鷹，歐元反彈，日圓續跌

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• 歐洲央行官員鷹派立場，歐元反彈
• 日本發出新干預警告，但日圓持續下滑
• CPI低於預期，加幣和澳幣下滑
• 樂觀美國數據推動華爾街上漲

歐洲央行鷹派言論提振歐元

週二，美元兌日圓和加幣上漲，兌大多數主流貨幣走低，兌歐元跌幅最大。

歐洲央行決策者持鷹派立場出席央行年度經濟論壇後，歐元強勁反彈。撇開經濟衰退風險，大多數官員預計7月和9月的會議將再次升息。歐洲央行總裁拉加德指出，通膨已進入新階段，並會持續一段時間。她補充，未來也無法保證利率已經見頂。

這也證實投資人對央行在按兵不動前再升息 50 個基點的觀點，央行理事會成員卡扎克斯 (Martins Kazaks) 表示，2024年初降息的押注是錯誤的，促使市場參與者推遲押注。

今日歐洲央行會議繼續進行，更多領袖將陸續發言，其中聚焦拉加德、聯準會主席鮑爾、英國央行總裁貝利和日銀總裁植田和男的小組討論。

若拉加德再度放鷹，鮑爾卻無法説服市場相信聯準會將採取更多行動，那麼歐洲央行和聯準會之間的政策預期分歧，將讓歐元兌美元持續利多。突破4月26日和5月3日高點的 1.1095 壓力位預示該貨幣對將延續當前的上升趨勢。

日圓不受干預警告影響，澳幣和加幣下滑

日本當局警告可能進行干預以抑制損失，加上日銀最新一次會議的《意見摘要》顯示，一名成員呼籲儘早修改有爭議的殖利率曲線控制，不過日圓仍繼續下跌。

今日日本首席貨幣外交官神田正人 (Masato Kanda) 重申干預警告，“我們正密切關注貨幣走勢”，但仍無法提振日圓。不排除交易者將繼續拋售日圓，直到美元兌日圓觸及145.00區域，此處被許多交易者視為重要心理關口，跌破該區域將可能引發新一輪干預。

數據顯示加拿大通膨降至兩年來最低水平後，昨日加幣疲軟。交易者堅持7月升息 25個基點的可能性更大，這可能是美元兌加幣的技術前景變化不大的原因。

每月數據顯示5月通膨放緩至13個月低點，今日澳幣跌至三週低點，增加澳洲央行不太可能在7月升息的預期。

樂觀經濟數據提振華爾街收盤上漲

週二美國股市反彈，道瓊指數結束六連跌，那斯達克指數鎖定40年來最佳上半年表現。5月新屋銷售大幅成長，6月消費者信心指數升至一年半以來的最高點，樂觀的數據鼓勵投資人增加投資。

股市回檔，這些數據也爲基金經理提供推高股價 (window-dressing) 的機會，即是隨著本季即將結束之際，將表現出色的資產添加到投資組合中。

數據緩解投資人對即將到來的經濟衰退擔憂，加上對聯準會很快結束緊縮政策的預期，促使投資人增持股票。科技行業從10月低點複甦，投資人也提高對科技公司加速成長的預期，未來幾季和數年可能會繼續維持長期上升趨勢。